Vydávání dluhopisů je, když společnosti nebo vlády získávají finanční prostředky půjčováním peněz od držitelů dluhopisů. Společnost nebo vláda půjčující peníze (vydávající dluh) souhlasí s tím, že věřiteli (držiteli dluhopisů) zaplatí stanovenou úrokovou sazbu za stanovené období. Tato platba, která se obvykle provádí měsíčně nebo čtvrtletně, se někdy nazývá kuponem. Na konci období dlužník zaplatí věřitele v plné výši.
Druhy dluhopisů
Dvě nejčastější druhy vydávání dluhů jsou vládní nebo korporátní. Federální, státní a místní vlády vydávají dluh, když potřebují peníze na kapitálové projekty, jako je výstavba silnic nebo škol nebo pro každodenní provoz. Tyto dluhopisy se nazývají obecní nebo státní dluhopisy. Společnosti vydávají dluh k financování investičních projektů, akvizic a dalších. Tito se nazývají firemní dluhopisy. Vydávání dluhů je v podstatě fantazijní termín pro půjčování peněz prostřednictvím kapitálových trhů.
Nastavení úrokové sazby
Podnikům nebo vládám je přidělen úvěrový rating společností, jako je Moody's nebo Standard & Poor's. Tento rating určuje zájem, který účetní jednotka bude muset zaplatit při vydání dluhu. Společnosti a vlády se stabilními financemi a zdravými bilancemi dosahují vyššího úvěrového ratingu než banky se špatnými finančními prostředky. Nižší úvěrový rating znamená, že úroková sazba z emisí dluhů bude vyšší, takže bude stát, že společnost nebo vláda budou vystavovat dluh více.
Proces
Investiční banky prodávají dluh společnosti nebo vlády ve formě dluhopisů na dluhopisovém trhu. Úroková sazba je stanovena na základě úvěrového ratingu a na vyžádání od investorů. Institucionální zákazníci, jako jsou penzijní fondy nebo vzájemné fondy, jsou velkými odběrateli emise dluhopisů, ačkoli jednotlivci mohou také koupit dluh. Poté, co dojde k tomuto procesu, dlužník obdrží hotovost z vydání dluhu a věřitelé obdrží dluhopisy.
Dluhopisy obchodní ruce
Po vydání dluhu má dlužník stanovenou úrokovou sazbu, kterou musí platit po určitou dobu (často 10 až 30 let). Ale dluhopisy, které vydává, často obchodují na otevřeném trhu, ceny rostou a klesají. Cena, kterou kupující platí, ovlivňuje úrokovou sazbu pro kupujícího, ale emitent dluhu i nadále platí stejnou úrokovou sazbu, jakou byla stanovena při prodeji dluhopisů.
Dluh splacený
Každá emise dluhu má určitý termín, často 30 let. Po uplynutí této lhůty je dlužník povinen v plné výši splatit dlužníkovu jistinu. Věřitel také obdržel úrokové platby (kupony) po celou dobu vydání dluhu. Někdy úrokové sazby klesnou během doby vydání dluhopisů a dlužník může zpětně koupit dluhopisy (zavolat je) a vydat nový dluh za levnějších podmínek.
