V účetnictví mají podniky určitý stupeň volnosti v metodách, které používají k vyhodnocování a oznamování své finanční výkonnosti. Investoři se často zabývají tím, zda je účetní metoda používaná jednou ze svých investovaných společností agresivnější nebo konzervativnější, neboť to ovlivní schopnost investorů určit hodnotu společnosti. Pochopení tohoto rozlišování je důležité pro všechny investory, ale je obzvláště užitečné pro ty, kteří se spoléhají na finanční výkazy, aby se rozhodli pro své portfolio.
Konzervativní účetnictví
Konzervativní účetnictví používá metody, které pravděpodobně podhodnocují, nikoli nadhodnocují finanční výkonnost. Ve většině případů si manažeři a investoři chtějí, aby jejich podnikání bylo ve svých účetních postupech konzervativní. Je to proto, že konzervativní účetnictví pravděpodobně podhodnocuje investice spíše než je nadhodnocuje, což vede k řízení, které s větší pravděpodobností pečlivě řídí rizika a překonává očekávání. Podnik, který konzervativně plánuje růst, v podstatě vytváří značný prostor pro chyby.
Agresivní účetnictví
Agresivní účetnictví naopak může využívat více kreativních technik, které vedou k nadhodnocené finanční výkonnosti. Bohužel je mnoho společností často vyvíjeno tlak, aby mohli prezentovat výsledky společnosti v nejlepším světle pro investory a analytiky. Nicméně agresivní účetnictví vystavuje investory a manažery většímu riziku, protože je méně pravděpodobné, že budou pečlivě zvládat rizika, pokud jsou s výkonem pohodlnější. Navíc agresivní účetnictví pravděpodobně povede k přepracování výkonnosti, což může snížit důvěryhodnost vedení společnosti.
Specifické rozdíly
Některé účetní metody, které se hodí k agresivnějšímu hodnocení výkonu, lze snadno rozpoznat. Například pokud účetní jednotka účtuje, že majetek má dlouhodobě použitelný život, pravděpodobně podhodnotí náklady na odpisy, což povede k nadhodnocení zisku. Stejně tak podnik, který si více svých výdajů vydělává jako nákupy kapitálových aktiv než spíše běžných výdajů, pravděpodobně podhodnotí své výdaje. Konečně, podnik, který se pravidelně ocitá v prodeji majetku na zajištění zisku, bude mít tendenci vypadat výhodnější než ten, který se spoléhá především na výnosy za účelem dosažení zisku.
Použití a upozornění
Pro investora je dobré mít na paměti, že agresivní nebo kreativní účetní metody jsou cenné, protože je chrání před rizikem, který může vzniknout při nadhodnocené nebo špatně řízené investici. Současně je důležité si uvědomit, že agresivní účetnictví je v některých případech nezbytné k přesnějšímu vyhodnocení hodnoty. Červené vlajky by měly vzrůst, pokud se účetní postupy dané firmy výrazně liší od odvětvového nebo odvětvového standardu nebo pokud by mohly mít za následek méně přesné a nikoli přesnější finanční výkazy. Jiné varovné signály zahrnují časté změny auditorů nebo přijetí účetních změn buď před, nebo po zbytku trhu.
