Mezaninové financování získává své jméno, protože sedí uprostřed běžných půjček a kapitálového financování. Může to být atraktivní způsob, jak rostoucí podniky překlenout propast mezi tím, co banky půjčují proti aktivům a hodnotě velkého projektu nebo akvizice. Mezi hlavní zdroje mezaninového financování patří banky, penzijní fondy, pojišťovny a soukromí investoři.
Tipy
-
Mezaninové financování je druh úvěru, který využívá akcie společnosti jako zajištění. Pokud nemůžete půjčku zaplatit, věřitel převede dluh na akciový podíl vaší společnosti.
Dluh a kapitál vysvětlil
Chcete-li porozumět mezaninovému financování, musíte nejprve pochopit další dvě hlavní kategorie financování podnikání: financování dluhů a vlastní kapitál. Dluh je preferovanou strukturou pro většinu podnikatelských úvěrů - věřitel vám poskytuje peníze za fixní splátky plus úroky v stanoveném časovém rámci, například 10 nebo 15 let. Věřitel přesně ví, jakou návratnost získá od své investice. Financování akcií zahrnuje prodej akcií ve vaší firmě akcionářům. Investoři získávají podíl ve vlastnictví společnosti a sdílejí váš úspěch s rostoucí hodnotou akcií. Je riskantnější než financování dluhů, ale odměny jsou potenciálně větší.
Mezanin sedí ve středu
Mezaninové finance se nachází uprostřed financování dluhu a vlastního kapitálu a kombinuje prvky obou. Mechanici se liší mezi věřiteli, ale obvykle získáte půjčku s použitím akcií ve společnosti jako zajištění. Pokud nemůžete půjčku vrátit zpět po určité době, půjčitel převede dluh na akciový podíl vaší společnosti za předem stanovenou cenu za akcii. Poskytovatel úvěru může získat zpět své náklady prostřednictvím akcií ve vaší firmě, které potenciálně zvýší hodnotu.
Mezzanine Finance pro podnikání
Pro podniky má mezaninové financování mnoho atraktivních rysů. Jedná se o nezajištěný úvěr, což znamená, že nedáváte aktiva jako zajištění a věřitelé mají tendenci provádět minimální náležitou péči. Mezaninové finance mají juniorskou pozici ve kapitálové struktuře vaší společnosti, což znamená, že půjčku splácíte pouze tehdy, pokud budou splněny povinnosti vyplývající ze staršího závazku, pokud by společnost skončila. Tyto funkce vedou k vysokým úrokovým sazbám. Většina věřitelů bude hledat návratnost v oblasti 12 až 20 procent.
Kdy použít Mezzanine Finance
Firmy obvykle používají mezipatrové financování pro zvýšení hotovosti pro velké projekty. Řekněme, že chcete získat 15 milionů dolarů na odkup managementu a jste souhlasili s půjčením za 10 milionů dolarů se standardním věřitelem. Mezaninová dohoda vám může poskytnout další 3 miliony dolarů. Stačí jen dát 2 miliony dolarů místo 5 milionů dolarů. Mezaninové finance jsou založeny na vaší schopnosti platit dluh z peněžního toku. Chcete-li se kvalifikovat, potřebujete historii pevných příjmů a růstu, vysoký peněžní tok a zavedenou reputaci ve svém oboru.
