Forwardové sazby obecně představují rozdíl mezi cenou dnešního dne a jeho cenou v určitém okamžiku v budoucnu. Varianta je výsledkem několika faktorů, které závisí na tom, zda se jedná o forwardové sazby pro měny, dluhopisy, úrokové sazby, cenné papíry nebo jiný finanční nástroj.
Co je Forward smlouva?
Forwardová smlouva o cizí měně například blokuje budoucí směnné kurzy v různých měnách. Forwardová měna pro měnu, nazývaná také forwardový směnný kurz nebo forwardová cena, představuje určitou sazbu, při níž se komerční banka dohodne s investorem na výměnu jedné dané měny za jinou měnu k nějakému budoucímu datu, jako je jednoroční forwardová sazba.
Investor koupí forwardovou smlouvu nebo kupuje měnu dopředu, aby uzamkala směnný kurz. V takovém případě se fluktuace trhu a vnější ekonomické síly, jako jsou diferenciály úrokových sazeb, stávají hybnou silou, která ovlivňuje směnné kurzy měn.
Společnosti, které podnikají v několika zemích, často uzavírají forwardové kontrakty za měny, které budou využívat k placení budoucích závazků v jiných zemích, přičemž se budou chránit před přeplácením, pokud se měna druhé země stane silnější vůči domácí měně.
Jak vypočítáte spotové sazby?
V dané transakci jsou spotové sazby určovány kupujícími a prodávajícími spíše než výpočtem. Spotová sazba nebo spotová cena cenného papíru, jako je komodita, je hodnota nástroje v okamžiku, kdy vám někdo poskytne cenovou nabídku.
Pokud obchodujete s finančním nástrojem, například s nákupem cizí měny, spotová sazba se určuje na místě, které nastane dva dny po obchodování v den vypořádání obchodu.
Výpočet směnných kurzů od spotových kurzů
Teoreticky by se poměr forwardové sazby rovnal spotové sazbě plus jakýchkoli peněz, jako jsou dividendy, získané daným cenným papírem sníženým o finanční náklady nebo jiné poplatky. Jako příklad byste si mohli koupit forwardovou smlouvu o vlastním kapitálu a zjistíte, že rozdíl mezi dnešní spotovou sazbou a forwardovou sazbou se skládá z dividend, které mají být vyplaceny, a ze slevy na předpokládané záporné změny cen na akcii.
Kurzové forwardy a spotové sazby mají stejný vztah k sobě navzájem jako diskontovaná současná hodnota a budoucí hodnota, pokud jste vypočítali něco jako důchodový účet a chtěli vědět, kolik by to bylo za 10 let, kdybyste dal určitou částku dolarů do toho dnes s určitou úrokovou sazbou.
Jak je určen směnný kurz Forward?
Forwardové směnkové smlouvy jsou dohody, kdy se společnost dohodne na nákup pevně stanovené částky cizí měny k budoucímu stanovenému datu. Společnost provádí nákup ve směnném kurzu, který byl předem stanoven.
Společnost uzavírá smlouvu a chrání se před budoucími výkyvy ve směnném kurzu pro cizí měnu. To umožňuje podnikům chránit se před ztrátami z kurzových rozdílů. Společnosti mohou navíc kupovat dopředu k spekulaci výkyvů směnných kurzů, které vytvářejí zisky pro sebe.
Výměna cizí měny se skládá z následujících složek: spotové ceny měny, veškeré transakční poplatky za banku a úpravy provedené za účelem zohlednění rozdílů úrokových sazeb mezi dvěma různými měnami.
Země, která má nižší úrokovou sazbu s prémií, zatímco společnost s vyšší úrokovou sazbou obchoduje se slevou. Pokud je úroková sazba v USA nižší než úroková sazba jiné země, banka protistrany přidá poplatek nebo body k její spotové sazbě. To snižuje náklady na forwardovou smlouvu.
Například řekněme, že máte spotovou sazbu pro GBP nebo britské libry šterlinků na 1,5459 britských liber do amerického dolaru. Banka přiřazuje 15-ti bodové pojistné (.0015) na jednoroční forwardovou úrokovou smlouvu, takže forwardová sazba činí 1,5474. Nezahrnuje další transakční poplatek.
