Peníze, které společnost každoročně přispívá na svůj penzijní plán, jsou umístěny v důvěře a investovány do akcií, dluhopisů a dalších investic. Toto jsou aktiva plánu. V určitý den je tržní hodnota aktiv plánu částka peněz, kterou by společnost obdržela, kdyby v investicích inkasovala. Z pohledu pojistného matematika nemůže tržní hodnota odhadnout výši peněz, které společnost potřebuje vyhradit, aby zaplatila budoucím důchodcům, protože se od roku k roku tolik liší, jak akciový trh stoupá a klesá.
Kolísání tržní hodnoty
Pokud akciový trh v určitém roce klesne o 30 procent a pojistník používá matematický model tržní hodnoty aktiv plánu, výsledky pravděpodobně nadhodnotí výši peněz, které společnost musí přispět k penzijnímu plánu. Pokud se akciový trh v určitém roce zvýší o 30 procent, tržní hodnota způsobí, že model podceňuje, jaký má být příspěvek společnosti.
Pojistná hodnota
Z pohledu matematiky pojistný matematik zvažuje dlouhodobou výkonnost investic společnosti za účelem vyhlazení odchylek od roku k roku. Vytváří pojistně-matematickou hodnotu aktiv plánu, což je pravděpodobná hodnota investic založená na typických dlouhodobých investičních výsledcích. Toto číslo je pak použito k odhadu výše peněz, které musí společnost vynaložit v běžném roce na úhradu svých budoucích penzijních závazků.
