Když vlastníte nebo spravujete podnik, brzy se dozvíte důležitost udržování hotovostních rezerv. Dodávka hotových peněz umožňuje splnit neočekávané výdaje a zajistí, že věřitelé budou placeni včas. Existuje však podnik, který vydělává peníze. Hotovost, která nic neudělá, nic nezíská. Obchodovatelné cenné papíry jsou způsoby, jak udržet dostupné finanční prostředky, které rychle reagují na okolnosti a současně vytvářejí další příjmy. Obchodovatelné cenné papíry se počítají odlišně v závislosti na typu daného cenného papíru. Kromě toho mohou být obchodovatelné cenné papíry, které drží společnost, použity k výpočtu několika finančních poměrů, které jsou užitečné při analýze stavu podniku.
Přehled obchodovatelných cenných papírů
Obchodovatelná cenná papíra je vysoce likvidní finanční nástroj, jako jsou veřejně obchodované dluhopisy nebo akcie akcií. "Liquid" znamená, že jistota může být snadno převedena na hotovost v krátké době od firmy, která ji drží. Obchodovatelné cenné papíry jsou krátkodobé investice, což znamená, že podnikatelské záměry mají být drženy po dobu kratší než jeden rok. Tržní cenné papíry jsou obecně obchodovány na burze cenných papírů nebo dluhopisů, protože se jedná o trhy, na kterých lze kupující rychle najít. Likvidita obchodovatelných cenných papírů přichází s kompromisem. Typicky jsou investice s velmi nízkým rizikem, ale mají tendenci vytvářet nízké míry návratnosti.
Podniky investují do obchodovatelných cenných papírů z několika důvodů. Jsou považovány za oběžná aktiva. Běžným aktivem je vše, co podnik vlastní, že podnik očekává převod v hotovosti za méně než jeden rok. Zájemci rádi vidí silnou pozici v oběžných prostředcích na rozvaze podniku, protože to znamená, že společnost bude pravděpodobně schopna splnit své krátkodobé závazky. Vedení rezervních fondů znamená také, že společnost má peníze v rezervě jako rezervu proti neočekávaným výdajům nebo využít příležitostí, jako je například získání jiného podniku nebo nemovitostí za příznivých podmínek. Investování do obchodovatelných cenných papírů nabízí skromný příjem z finančních prostředků držených v rezervě, což je lepší volba než prostě nechat je nečinné.
Obchodovatelné cenné papíry v rozvaze
Obchodovatelné cenné papíry jsou vždy uvedeny v části o běžném majetku v rozvaze společnosti, což je účetní závěrka, která vykazuje aktiva, závazky společnosti a vlastní kapitál akcionářů nebo vlastníků. Veřejně obchodované společnosti musí pravidelně zveřejňovat účetní rozvahu, aby vyhovovaly předpisům Komise pro cenné papíry a burzy, ale jejich příprava je rutinní pro většinu společností. Oběžná aktiva se objevují na začátku části aktiv, která je první částí rozvahy.
Aktuální typy aktiv jsou uvedeny v pořadí podle likvidity, nejvíce se objevují nejvíce likvidní. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty, jako jsou peníze na kontrolních nebo spořicích účtech, jsou prvními položkami uvedenými v seznamu. Obchodovatelné cenné papíry jsou další. Je to proto, že je velmi snadné je převést na hotovost. Například společnost může prodávat státní dluhopisy, které vlastní, jednoduše zadáním příkazu makléři. Pohledávky splatné do jednoho roku jsou uvedeny dále. Inventář je považován za nejméně likvidní typ běžného aktiva, takže je poslední. Například některé zásoby nemusí být prodávány měsíce. Kromě toho může být transakce provedena na úvěr. V takovém případě se prodej připočítává k pohledávkám a nevytváří žádné hotovost, dokud nebude platit od zákazníka.
Typy obchodovatelných cenných papírů
Existují dvě obecné kategorie obchodovatelných cenných papírů. Jedním z nich jsou tržní cenné papíry. V podstatě to znamená společné nebo přednostní akcie veřejně obchodované společnosti, které má kupující společnost v úmyslu držet po dobu kratší než jeden rok. Společnosti mohou nakupovat akcie v jiných společnostech, které zamýšlejí po delší dobu držet. Je tomu tak tehdy, když se nabyvatelská společnost pokouší získat kontrolu nad jinou firmou. V této situaci by se akcie měly uvádět jako dlouhodobá investice, nikoliv jako běžný majetek.
Podniky také investují do krátkodobých dluhových nástrojů několika typů, kolektivně nazývaných obchodovatelné dluhové cenné papíry. Pokladní poukázky se splatností do jednoho roku nebo méně jsou jedním příkladem společně s dalšími cennými papíry na peněžním trhu. Obchodní papír je další. Název se týká nezajištěných směnek prodaných velkými korporacemi za účelem získání hotovosti za krátkodobé potřeby. Komerční papír typicky dozrává přibližně za 30 dní, ale může být vydán po dobu až 270 dnů. Přijetí bankéřů je podobné komerčnímu papíru, s výjimkou, že tyto cenné papíry jsou zajištěny komerčními bankami. Stejně jako u kapitálových nástrojů jsou obchodovatelné dluhové cenné papíry, které mohou být drženy více než rok, obvykle uvedeny v rozvaze jako dlouhodobé investice.
Výpočet obchodovatelných cenných papírů
Různé výpočty se používají k určení, jak jsou obchodovatelné cenné papíry oceňovány v rozvaze, v závislosti na tom, zda je cenné papíry majetkem nebo dluhem. Vzhledem k tomu, že akcie, akcie a dluhopisy jsou vždy oceněny buď cenou akvizice nebo tržní cenou k datu rozvahy, podle toho, která hodnota je nižší. Předpokládejme, že podnik koupí 100 akcií společnosti XYZ Corporation za 150 dolarů za akcii, aby drželo jako obchodovatelné cenné papíry. Cena je 15 000 dolarů. Při sestavení další rozvahy bude akcie oceněna na 15 000 USD, pokud se cena akcií zvýší nebo zůstane stejná. Pokud však cena na akcii klesne na 145 dolarů, vynásobíte 145 dolarů za 100 akcií a použijete výsledek 14.500 dolarů jako hodnotu tohoto obchodovatelného cenného papíru v rozvaze.
Obchodovatelné dluhové cenné papíry jsou vždy uvedeny v pořizovací ceně. Náklady závisí na nominální hodnotě cenného papíru a jeho diskontní sazbě. Tyto dluhové cenné papíry se prodávají se slevou a odkoupí za celou nominální hodnotu, když jsou zralé. Rozdíl je zájem, který jistina získává během své životnosti. Předpokládejme, že firma zakoupí 10 000 dolarů pokladničních poukázek s šestiměsíční splatností ve výši 98 procent z par, nebo se slevou ve výši 2 procent. Náklady se rovnají 98% z 10 000 USD. Výsledek 9 800 dolarů je vykázán jako hodnota pokladničního účtu v rozvaze.
Finanční poměry využívající tržní cenné papíry
Informace o obchodovatelných cenných papírech a ostatním oběžném majetku používají obchodní ředitelé, věřitelé a investoři k výpočtu několika finančních poměrů. Tyto poměry slouží k posouzení toho, jak je firma připravena pokrýt své krátkodobé závazky.
Současný poměr vyhodnocuje schopnost společnosti uspokojovat krátkodobé dluhy za použití pouze běžných aktiv. Vzorec je pouze krátkodobý majetek, včetně obchodovatelných cenných papírů, dělených běžnými závazky. Například pokud podnik má 500 000 dolarů v oběžných prostředcích a 400 000 dolarů v běžných závazcích, současný poměr pracuje na 1,25.
Peněžní poměr je přísnější verze aktuálního poměru. Tato metrika je vypočtena přidáním hotovosti a aktuální tržní hodnoty obchodovatelných cenných papírů a rozdělením běžných závazků. Poskytovatelé úvěru využívají tento poměr k posouzení, jak rychle může společnost platit své krátkodobé dluhy, pokud by měly být okamžitě splatné. Je upřednostňován peněžní poměr 1 nebo vyšší. To však znamená, že v obchodovatelných cenných papírech, které mají nízkou míru návratnosti, je spojeno spousta kapitálu, takže většina společností udržuje nižší peněžní poměr.
Rychlý poměr je širokou měrou likvidity společnosti. Skládá se z hotovosti, obchodovatelných cenných papírů a pohledávek. Tyto kategorie oběžných aktiv jsou někdy označovány jako rychlé aktiva. Inventář není zahrnut v rychlém poměru, protože pravděpodobně bude trvat více času k likvidaci. Formula rychlého poměru je hotovost plus obchodní aktiva plus pohledávky vyděleny běžnými závazky. Například součet rychlých aktiv by mohl dosáhnout 240 000 USD. Pokud jsou současné závazky 400 000 USD, máte $ 240 000 rozděleno o 400 000 USD. Tím se dosáhne rychlého poměru 0,6.
