Každý kupuje a prodává zboží a služby všeho druhu a obecně vše, co se vyměňuje, je komoditou. Slovo "komodita" má ve finančním světě zvláštní význam. Komodity jsou spíše surovinami než hotovými výrobky a obchodování s komoditními termínovými smlouvami je důležitou součástí hospodářské činnosti. Tento článek sleduje původy a druhy komodit, které jsou obchodovány na burzách, jako je Rada pro obchod v Chicagu, a vysvětluje základy fungování futures kontraktu s komoditami. K dispozici je odkaz pod položkou Zdroje pro získání dalších informací.
Dějiny
Účelem komoditních futures je snížit nejistotu v cenách surovin a stopy jeho historie zpět do 16. století. V den, kdy polovina evropských lodí poslaných na Dálný východ, aby vrátila koření, se nikdy nevrátila, investoři hledali způsoby, jak snížit riziko. Moderní komoditní obchodování začalo v polovině 19. století, hlavně v Chicagu. Zemědělci a obchodníci s hospodářskými zvířaty, obilovinami a jinými zemědělskými produkty chtěli spolehlivý způsob, jak stanovit ceny. Počínaje rokem 1848 lidé začali třídit zrno a jiné zemědělské produkty, aby usnadnily nastavení cen. Farmáři a kupující často podepisovali smlouvy, v nichž farmář souhlasil s dodáním své úrody za zaručenou cenu, což mu umožnilo získat úvěr na zvýšení úrody. Obchodníci získali záruku budoucí dodávky za pevnou cenu. Z tohoto zvyku se postupně vyvíjely burzy obchodování s komoditami, jako byla Rada pro obchod v Chicagu. Termínový trh je stále založen na těchto smlouvách, ale stal se oblíbeným trhem pro spekulanty, kteří hledají zisky obchodováním futures.
Typy
Existuje mnoho různých surovin, které jsou obchodovány prostřednictvím termínových kontraktů. Zemědělské produkty zahrnují zrna, hospodářská zvířata, pomerančový džus a vlákna, jako je bavlna. Kovy, včetně drahých kovů jako zlato a stříbro, tvoří další kategorii. Ještě další je energie, konkrétně suroviny potřebné k výrobě energie, jako je ropa, zemní plyn, uran a nedávný přídavek etanolu.
Funkce
Srdcem komoditního obchodování je termínová smlouva. Jedna strana souhlasí s tím, že bude kupovat určitou částku za použití standardizované smlouvy (například 5000 bušlů pšenice) a výrobce souhlasí s prodejem komodity za tuto cenu ke stanovenému budoucímu datu. Nicméně, futures kontrakty jsou obchodovány na komoditních burzách, jako je Chicago obchodní komora. Když komoditní obchodník koupí futuresovou smlouvu, může to být buď jako prodejce (smlouva "put") nebo kupující (smlouva "volání"). Když se jedná o smlouvu o volání, obchodník doufá, že cena vzroste, protože smlouva může být prodána za vyšší cenu, což vede k zisku. Kupující smluvního prodeje doufá, že cena klesne, protože pak může v budoucnu platit méně, aby dokončil prodej, než původní náklady smlouvy.
Význam
Nakonec producenti surovin dodají svůj výrobek a obdrží platbu a všechny termínové smlouvy se vypořádávají, ať k nim nakonec náleží. Z tohoto důvodu má termínovaná smlouva vždy termín vypořádání a je krátkodobými finančními transakcemi. U kupujících a výrobců, kteří vytvářejí původní smlouvy, je nejistota snížena posunem rizika na spekulanty, kteří obchodují s termínovými smlouvami. Co dělá obchodování s komoditními futures tak lákavé pro spekulanty, je to, že se děje na okraji. Znamená to, že obchodník uhradí malou část ceny smlouvy (obvykle 5-10%). Pokud se cena změní o několik procentních bodů, je možné zdvojnásobit své peníze za pouhých pár dní - nebo to všechno ztratit stejně rychle.
Úvahy
Začátečníci v komoditních termínových obchodech by měli být velmi opatrní. Vzhledem k tomu, že termínované obchody jsou obchodovány na marži, jedná se o vysoce rizikovou formu spekulací na trhu a většina lidí nejdříve ztrácí peníze. Existují však způsoby, jak snížit riziko. Například mnoho obchodníků běžně zadává objednávku "zastavit prodej" za cenu nad nebo pod kupní cenu smlouvy. Pokud cena jde špatně, smlouva se automaticky prodala a omezila ztráty. Každý, kdo má zájem o obchodování s komoditními futures, by měl tuto a další strategie pochopit a být obeznámen s komoditami, které obchodují. Nakonec si uvědomte, že futures kontrakty na obchodování vyžadují neustálou pozornost a nikdy by neměly být více než jen malou částí plánu investic a peněz z důvodu vysokého rizika.
