IRR nebo vnitřní míra návratnosti jsou obvykle používány soukromými kapitálovými investory k porovnání ziskovosti scénářů s více investicemi. IRR je také přítomna v mnoha smlouvách o soukromých kapitálových a společných podnicích a často se používá k definování minimální úrovně výnosu pro preferovaného investora. IRR může být reprezentován vzorcem: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Výpočet vnitřní míry návratnosti
Převést datum všech přílivů a odlivů peněz na období let od data zahájení výpočtu IRR. Obvykle první peněžní odtok je počátkem výpočtu IRR a je označen jako časové období 0. Pokud dojde k peněžnímu přílivu ve lhůtě šesti měsíců od počátku výpočtu IRR, je označen časovým obdobím 0,5. Pokud dojde k dalšímu peněžnímu přílivu za 1 rok od počátku výpočtu IRR, je označen časovým obdobím 1,0.
Zadejte všechny peněžní toky do vzorce: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t. c = dolarová částka peněžního toku, t = časové období určené v kroku 1, n = počet peněžních přílivů nebo odlivů a NPV (n + 1) = Čistá současná hodnota. V jednoduchém scénáři IRR, kde dochází k odlivu 100 dolarů v čase 0, dojde k přílivu 50 dolarů za 1 rok (t = 1) a přílivu 100 dolarů za 2 roky (t = 2), je následující vzorec: NPV = 100 USD + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Nastavte NPV jako rovnou nule. Definice IRR je diskontní sazba, která činí čistou současnou hodnotu peněžních přílivů a odlivů rovnou nule. V našem příkladu: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Řešení pro r. Hodnota r je IRR. Způsob řešení bude záviset na počtu období přítoků a odlivů. Většina investičních profesionálů použije k vyřešení vědeckou kalkulačku nebo funkci "IRR" programu Excel.
V našem příkladu výše r = 6,81%.
