Návratnost vlastního kapitálu je mírou ziskovosti investic akcionářů podniku. Vlastním kapitálem je celková částka, kterou společnost vynaložila jako kapitál od akcionářů. Růst produkcí naopak představuje nárůst objemu výroby vzhledem k výrobním nákladům. Prognózování výnosů z vlastního kapitálu zahrnuje předvídání pravděpodobných budoucích výnosů připadajících na akcii akcionářů ve vztahu k budoucímu růstu výkonů. Předpovídání budoucích zisků ve vztahu k růstu se obvykle provádí během různých čtvrtletí roku, aby se porovnaly a uplatnily trendy v minulých výkonech, které by mohly předpovědět pravděpodobný zisk do konce roku. Předpověděná informace se také používá k určení předběžných dividend.
Odečteme odpovídající čtvrtletní růst výstupu z druhého předcházejícího roku oproti předchozímu roku a růst z prvního předcházejícího roku oproti roku běžného roku, abychom stanovili trend. Například, pokud provádíte prognózu ve třetím čtvrtletí, potom bude váš odpovídající čtvrtletní růst produktem výsledky druhého čtvrtletí každého z těchto tří let.
Vezměte celkové příjmy z předchozího roku a rozdělte je o celkový vlastní kapitál za daný rok, poté vynásobte výsledek o 100, abyste určili procentní výnosnost vlastního kapitálu za druhý předchozí rok. Vypočtejte výnosy z vlastního kapitálu v prvním předchozím roce pomocí stejného vzorce pro stanovení a porovnání trendů ziskovosti ve vztahu k růstu výstupu za dva roky.
Vezměte celkový zisk za příslušný čtvrtletí běžného roku a dejte jej celkovým vlastním kapitálem za celý rok, poté vynásobte výsledek o 100 a určete procentní výnosnost vlastního kapitálu za čtvrtletí. Porovnejte tyto příjmy se zisky odpovídajících čtvrtletí předchozích dvou let.
Odečteme procentní podíl čtvrtletních výnosů z vlastního kapitálu z druhého předcházejícího roku od procentu prvního předchozího roku a procentuálního výnosu z prvního předchozího roku od roku běžného roku. Tento rozdíl považujte za procento, kterým je návratnost vlastního kapitálu ovlivněna růstem produkcí v příslušných čtvrtletích.
Použijte své zavedené trendy minulých výnosů z vlastního kapitálu ve vztahu k růstu výstupu, abyste mohli předvídat pravděpodobnou úroveň příjmů akcionářů, která bude generována růstem výstupu ve zbývajících čtvrtletích. Potvrďte, že vaše výpočty prognóz byly založeny na předpokladu, že všechny faktory zůstanou konstantní. To pomůže uživatelům informací pochopit, že vaše předpovědi jsou náchylné ke změnám v nepředvídatelných okolnostech.
Tipy
-
Vždy bere na vědomí, že jakékoliv zvýšení výstupu má přímý vliv na výnosy z vlastního kapitálu. To znamená, že jakékoliv pohyby růstu výstupů směrem nahoru či dolů se podobně projeví na zvýšení nebo snížení výnosů z vlastního kapitálu.
Aplikujte stejný postup na roční finanční výsledky za předchozí roky a v běžných letech, pokud prognózujete několik let dopředu.
Varování
Neočekávejte, že vaše prognózy budou přesným výsledkem, protože přesnost prognóz bude ovlivněna nepředvídatelnými změnami, které společnost nebude moci ovládat.
