Horizontální a vertikální metody analýzy příjmů poskytují analytikům a investorům způsob, jak odhadovat příjmy na podrobné úrovni v průběhu několika časových období. Každá metoda poskytuje vlastní pohledy. Vertikální metoda umožňuje snadnější srovnání s jinými společnostmi, zatímco horizontální metoda poskytuje informace, které pomáhají společnosti plánovat očekávání budoucích příjmů.
Metoda vertikální analýzy
Vertikální analýza, známá také jako analýza společné velikosti, je metoda, která nastavuje každou řádkovou položku finančního výkazu jako procento jednoho čísla. Například výkaz zisku a ztráty ve společné velikosti vypočítá každou řádkovou položku jako procento z celkových výnosů. Tato metoda standardizuje finanční informace, aby analytikům umožnila porovnat společnost s jinými různými velikostmi.Například mezi výrobními společnostmi různých velikostí by náklady na prodané zboží jako procento z celkových příjmů měly spadat do stejného procentního rozmezí v celé skupině společností. Rozdíly by mohly znamenat, že předmětná společnost buď vyvinula nové, efektivní metody před svými konkurenty, nebo nepřijala metody svých vrstevníků a má nižší efektivitu.
Analýza vertikálních výnosů
Analýza oddělených toků příjmů jako procento celkových příjmů poskytuje užitečné informace interním i externím analytikům a investorům. Vertikální analýza příjmů vyžaduje, aby se oddělené toky příjmů vypočítaly jako procento z celkových příjmů. Společnosti, které nabízejí produkty oddělené skupinami, produktovými řadami, zeměmi nebo jinými odlišujícími se faktory, mohou získat náhled na prodejní výkonnost společnosti a vhodně přijímat obchodní rozhodnutí.
Analýza horizontálních výnosů
Horizontální analýza je méně složitá než vertikální analýza a zahrnuje pouze čtení příjmů za několik časových období. Může to být měsíc, měsíc, čtvrtletí až čtvrtletí nebo rok do roku. Analytici používají několik období analýzy horizontálních příjmů, aby vytvořily základ pro očekávání budoucích příjmů a míry růstu pro rozpočty, prognózy a modely oceňování společností. Segregace příjmových toků podle skupin produktů nebo jiných charakteristik pomáhá izolovat silné prodejní produkty a slabší produkty v průběhu času.
Úvahy
Horizontální a vertikální analýzy příjmů nabízejí užitečné informace, ale obě použité metody by mohly nabídnout co nejvíce informací analytikům a investorům. Několik let podrobných výkazů o příjmech společné velikosti, které jsou uspořádány vedle sebe, může ukázat, zda výdaje rostou v procentech z prodeje v průběhu času, a pomůže společnosti rychle oddělit ty nejhorší pachatele. Vertikální a horizontální analýza, která se společně používá, může také zvýraznit nepravidelné výsledky výnosů v průběhu času pro konkrétní produktové řady.
