Pokud podnik hledá mimo hlavní kapitál pro velké projekty, bude tato transakce mít za následek uvedení závazku do rozvahy společnosti. S cílem udržet solidní bilanci externím hodnotitelům se společnosti někdy snaží o vnější investiční zdroje, které vedou k podrozvahovému financování. Pro tento typ financování je k dispozici několik možností.
Fakta
Financování bilancí se týká procesu, který podniky používají při přidávání kapitálu pro velké investiční projekty nebo vývoj produktů. Většina hlavních společností nepoužívá kapitál získaný prostřednictvím denních operací, protože se snaží vyhnout negativnímu peněžnímu toku. Za účelem financování větších podniků zjistí podniky externí financování těchto projektů, které obvykle vedou ke vzniku závazku vykazovaného v rozvaze společnosti. Některé možnosti však umožňují financování, které není v rozvaze vykázáno, což vytváří lepší finanční poměry pro podnik prostřednictvím správy aktiv / pasiv.
Na rozvaze
Tradiční rozvahové financování pro podniky je dluhové nebo kapitálové financování. Většina soukromých podniků využívá dluhu k financování svých velkých projektů, což vede ke vzniku závazku vykazovaného v jejich rozvaze. Veřejné společnosti mohou vydávat akcie nebo dluhopisy pro účely financování, což vede k vyššímu vlastnímu kapitálu nebo dlouhodobému dluhovému závazku vykazovanému v rozvaze. Veřejné společnosti mohou také vyjednávat o dlouhodobém financování prostřednictvím bank nebo investičních firem, což také vede k vykazovateli závazku.
Off-bilance
Podrozvahové financování obvykle spadá do jedné z následujících kategorií: společný podnik, dohody o výzkumu a vývoji nebo operační leasing. Tyto typy dohod o financování jsou v podnikání poměrně populární, protože umožňují firmám spojit zdroje na významných finančních projektech. Zde je stručný popis jednotlivých typů dohod: Joint Venture: tato smlouva obvykle uvádí, že jedna společnost bude financovat projekt, zatímco druhá dokončí vývoj nebo výrobní proces. Výzkum a vývoj: tato dohoda umožňuje sdílení zátěže na výdajích na výzkum a vývoj, čímž eliminuje plnou finanční odpovědnost jedné společnosti. Operační leasing: tato smlouva umožňuje společnosti jednoduše uvést náklady na užívání majetku nebo zařízení spíše než kapitálový leasing, což znamená, že společnost musí uvést úplný finanční závazek za zařízení používané v hlavních projektech.
Subjekty zvláštního určení
Jednotka zvláštního účelu (SPE) je právně založená společnost vytvořená za účelem zachování aktiv a pasiv pro určité investice související s podnikáním. Podle obecných účetních pravidel je v případě, že firma vlastní SPE, veškerá aktiva a závazky ze SPE jsou vykázány v rozvaze hlavní společnosti. SPEs jsou nejvíce proslulé jako nástroj, který společnost Enron využívá ke skrytí svých masivních ztrát od akcionářů společnosti. Prostřednictvím neoprávněných prostředků společnost Enron přesunula dluh ke svým SPE v naději, že zachovává dobré jméno společnosti; během auditu společnost Enron provedla konsolidaci svých finančních výkazů SPE do finančních prostředků hlavní společnosti, čímž značně zhoršila finanční situaci společnosti Enron.
Právní předpisy SPE
Při používání SPE pro oprávněné obchodní účely musí společnosti udržovat určitou vzdálenost od vlastnictví, aby zajistily, že všechny transakce se SPE budou považovány za "zbrojní". Pro transakce SPE se musí vztahovat dvě obecná pravidla, která mají být považována za transakce se zbraněmi: Majitel nezávisle na hlavní společnosti, musí investovat 3% do SPE s plným rizikem a nezávislý vlastník musí udržovat kontrolu nad SPE. Nedodržení těchto základních pravidel obvykle povede k tomu, že SPE bude považována za dceřinou společnost, přičemž veškeré aktiva a závazky budou plně vykazovány v účetní závěrce hlavní společnosti.
