Jak přesně se audity a společnosti snaží být, chyby jsou provedeny, odhady jsou revidovány a rozhodnutí se mění. Obecně přijaté účetní zásady zpracovávají tyto změny buď prospektně nebo zpětně. Prospektivní aplikace podle GAAP vyžaduje účtování změny v budoucnosti; v tomto případě nejsou v účetní závěrce za předchozí rok provedeny žádné změny. Retrospektivní aplikace vyžaduje, aby byla účetní závěrka aktualizována od okamžiku, kdy k této změně došlo nebo k ní došlo, a to až do dnešního dne a poté pokračováním.
Změna principu účetnictví
Změna účetního principu společnosti je změna z jedné vhodné účetní metody na jinou vhodnou účetní metodu. To nezahrnuje opravy chyb nebo přijetí nových standardů. Mezi běžné příklady těchto změn patří změna nákladů na ekvivalenční metodu pro investice a změny nákladů na zásoby od prvních, nejdříve až po nejdřívnější, nejdříve první. GAAP vyžaduje, aby změny účetní zásady byly uplatňovány retrospektivně, kdykoli je to možné. Nicméně, když to není možné, může společnost využít perspektivní přístup. Výjimka existuje, když společnosti mění metody odpisování; tyto jsou vždy účtovány prospektivně.
Změna odhadu účetnictví
Společnosti vylepšují účetní odhady v důsledku měnících se okolností při sestavování účetní závěrky. Tyto změny v odhadech musí být zaznamenány prospektivně. Příklady běžných změn v účetních odhadech zahrnují revizi odhadované životnosti zařízení a změny očekávaných škod z soudních sporů. Změny v účetních odhadech musí být zaznamenány prospektivně.
Změna v účetní entitě
Přestože společnosti mohou mít změnu ve vykazující účetní jednotce. K tomu dochází poprvé, kdy společnost připravuje konsolidovanou účetní závěrku nebo když se společnosti z konsolidované účetní závěrky z jakéhokoli důvodu změní. V tomto případě je vedení povinno přepracovat účetní závěrku společnosti za všechna předchozí období. Jedná se o extrémní případ retrospektivní aplikace.
Oprava chyby
Pokud společnost opravuje chybu v účetní závěrce za předchozí období, včetně změny z nepřijatelné účetní zásady na jednu v souladu s účetními předpisy GAAP, společnost musí provést opravu předchozího období na nejstarší účetní závěrku. Například pokud společnost předvedla poslední tři roky účetní závěrky ve srovnávacím formátu a bylo zjištěno, že došlo k chybě před pěti lety, společnost by zaznamenala úpravu předchozího období související s chybou v letech tři, čtyři a pět roku tři, by přepracovali loňské finanční výkazy, aby tuto chybu napravily a správně ohlásily letošní finanční údaje.
