Pokud se zaměstnavatel rozhodne nabídnout svým zaměstnancům plán na odchod do důchodu, jako je 401 (k), je tento plán upraven podle zákona o důchodovém zabezpečení zaměstnance z roku 1974. Jako sponzor plánu je zaměstnavatel povinen vybrat, sledovat a někdy nahradit menu investičních možností pro účastníky plánu. Sponzoři plánu však často postrádají dovednosti potřebné k řádnému splnění této povinnosti. V této situaci pravidla ERISA vyžadují, aby sponzor plánu zachoval služby fiduciáře.
3 (21) Fiduciární role a povinnosti
Fiduciář ERISA 3 (21) je fyzická nebo právnická osoba povinná poskytnout investičnímu poradci sponzorskému plánu, který je v nejlepším zájmu sponzora a účastníků plánu. 3 (21) fiduciář může být registrovaným investičním poradcem, bankou nebo pojišťovnou. Tito fiduciáři nepřebírají právní odpovědnost v případě, že účastníci plánu obviní sponzora plánu. Úkolem fiduciáře je poskytnout odborné rady a doporučení týkající se penzijního plánu. V podstatě fiduciář vyhodnocuje investice, aby zajistil, že jsou obezřetně vybráni a že finanční instituce poskytující plán neúčtuje nepřiměřené poplatky. 3 (21) důvěrník nevyužívá diskrétnost, což znamená, že úlohou fiduciáře je pouze poradce. Sponzor plánu si ponechává pravomoc provádět změny v investicích do penzijního plánu a zůstává právně odpovědný a odpovědný.
