Při vyhodnocování zdraví společnosti se finanční analytici chtějí dozvědět, zda má společnost dostatek peněz k plnění svých finančních závazků. Analytici měří tento přístup pomocí poměru likvidity. Analytici také chtějí vědět, jak se společnost postavila sama, když získala svůj kapitál, peníze, které byly použity na nákup akcií a provozování podniku. Společnost měří kapitál pomocí ukazatelů kapitálové struktury.
Poměry kapitálové struktury
Poměry kapitálové struktury porovnávají dluh společnosti a její kapitál. Dluh a vlastní kapitál jsou dva způsoby, jak společnosti získávají kapitál. Dluh se týká vypůjčených peněz, zatímco kapitál se týká peněz investovaných nebo získaných. Finanční poměry, které měří kapitálovou strukturu, zahrnují poměr dluh k vlastnímu kapitálu nebo poměr dlouhodobých aktiv k dlouhodobým závazkům. Poměr dluh k vlastním kapitálem rozděluje celkové závazky společnosti na celkový vlastní kapitál. Čím je tento poměr vyšší, tím více dluhu společnost nese. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, který je blízký jednomu, ukazuje rovnováhu mezi dluhem a vlastním kapitálem. Poměr dlouhodobého závazku k dlouhodobému závazku rozděluje celkový dlouhodobý majetek na součet všech dlužných peněz s datem splatnosti delším než jeden rok. Tento poměr vyjadřuje procento vlastního kapitálu, které má společnost ve svém dlouhodobém majetku. Jakýkoliv poměr s hodnotou vyšší než jedna demonstruje pozitivní akciový kapitál.
Poměr likvidity
Poměry likvidity analyzují schopnost společnosti získat přístup k hotovosti v případě potřeby. Pokud společnost nemá dostatečný přístup k hotovosti, ztratí příležitost investovat a může zaostávat ve svých účtech. Poměry likvidity zahrnují poměr proudu a poměr obratu inventáře. Současný poměr porovnává krátkodobá aktiva nebo aktiva převoditelná na hotovost do jednoho roku s běžnými závazky nebo dluhem splatným do jednoho roku. Jakákoli hodnota vyšší než jedna ukazuje, že společnost může své současné závazky platit hotově. Poměr obratu inventury určuje, kolikrát společnost prodává svůj inventář v průběhu roku. Čím vyšší je poměr, tím větší peněžní částka dostane společnost za výměnu zásob.
Podobnosti
Existuje několik podobností mezi poměry kapitálové struktury a poměry likvidity. Vyšší hodnoty v poměru kapitálové struktury a poměru likvidity sdělují silnější finanční pozici společnosti. Také konzistentní hodnoty poměru ukazují stabilitu jak v kapitálové struktuře, tak i v poměru likvidity.
Rozdíly
Poměry kapitálové struktury a poměry likvidity se zaměřují na různé aspekty podniku. Poměry kapitálové struktury měří, kolik dluhu má společnost, a porovná ji s částkou vlastního kapitálu. Poměry likvidity vyhodnocují úroveň hotovosti společnosti a umožňují analytikově předpovědět, zda společnost může čelit finančním problémům. Analytik určuje průmyslový standard pro každý poměr výpočtem poměru u několika společností v rámci tohoto odvětví. Pokud se poměr společnosti značně liší od standardu, analytik podrobněji prohlédne finanční pozici společnosti.
