Bydlení na tom, co vyděláváte, je v krátkém časovém horizontu v pořádku, ale pokud vaše cíle v životě vyžadují peníze, abyste si mohli oddat - nebo dokonce se jen bavit s tím - znamená to, že budete muset začít investovat. To vyžaduje učení úplně nové slovní zásoby investičních podmínek a konceptů, které s nimi probíhají. Jedním z nich je tržní kapitalizace nebo omezení trhu, což je základní způsob, jak posoudit společnosti, které zkoumáte.
Definujte tržní kapitalizaci
Mnoho výpočtů používaných investory se točí kolem složitých matematických nebo abstraktních pojmů. Tržní kapitalizace není jedním z nich. Vypracujete limit společnosti na trhu tím, že zjistíte počet zbývajících akcií a poté vynásobíte toto číslo aktuální cenou akcií. Účinně vám řekne, jaký je současný trh na trhu. Mohli byste to považovat za "doporučený maloobchod výrobce" pro veřejné společnosti. Neřekne vám, co stojí za to, protože trh může v současné době podhodnocovat nebo přehodnocovat společnost z různých důvodů. Je to stále užitečné opatření, protože vám dává zhruba představu o tom, jak velká je společnost a jaké zdroje má k dispozici.
Kategorie kapitálových trhů
Většina zdrojů rozpoznává tři hlavní úrovně tržní kapitalizace: Velké limity pro největší společnosti, malé limity pro malé společnosti a střednědobé limity pro ty, kteří jsou mezi nimi. Neexistuje žádný průmyslový nebo vládní orgán, který by definoval tyto pojmy, a mění se v průběhu trvání trhů, ale průmysl jako celek dosahuje širokého konsenzu.
Od roku 2018 byly společnosti s vysokou kapitalizací obecně považovány za společnosti s tržní hodnotou 10 miliard dolarů nebo více, společnosti se středním kapitálem představovaly podniky ve výši od 2 miliardy do 10 miliard dolarů a společnosti s malou kapitalizací byly společnosti s hodnotou 250 milionů dolarů 2 miliardy dolarů. Mnoho investorů rozpoznává dvě další úrovně, mikrokapacitu pro společnosti v hodnotě nižší než 250 milionů dolarů a mega-cap pro ty, jejichž hodnota přesahuje 200 miliard dolarů.
Význam velikosti čepice
Velikost kapitálu je důležitá při rozhodování o tom, které společnosti investovat, protože společnosti s velkými a malými tržními kapitalizacemi nabízejí zřetelně odlišná rizika a příležitosti. Společnosti s velkou kapitalizací mají tendenci být dobře zavedenými subjekty působícími na stabilních a vyspělých trzích. Jejich kapsy jsou dostatečně hluboké, aby se postavily k nepříznivým situacím, jako jsou poklesy trhu nebo silná konkurence, aniž by byly vážně poškozeny.
Společnosti se středním kapitálem jsou často nadcházejícími firmami, podniky, které se dostaly do minulých ranných bolestí a mají vynikající růstový potenciál. Společnosti s malou kapitalizací mohou být hráči na specializovaných trzích nebo nově založených sektorech nebo nově příchozí na zavedených trzích, kteří našli způsob, jak se odlišit od více zavedených společností.
Velikost čepičky a diverzifikace
Většina investičních strategií se značně otáčí kolem konceptu nazývaného diverzifikace. Myšlenkou je držet širokou škálu různých investic, aby bylo dobré či špatné, budete vždy mít část vašeho portfolia, která vám dá produktový zisk. Například můžete mít kombinaci jednotlivých akcií, podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze, dluhopisů nebo možná i Bitcoin nebo nějakou jinou kryptocurrency. Můžete také diverzifikovat v rámci dané kategorie, například akcie. Jedním ze způsobů, jak to udělat, je vlastnit akcie společností na různých úrovních tržní kapitalizace.
Společnosti s velkou kapitalizací mají tendenci být bezpečné a stabilní a nabízejí menší zisky, ale méně riziko. Společnosti se středním kapitálem jsou mnohem variabilnější, ale nabízejí šanci na vyšší růst a vyšší výnosy. Společnosti s malou kapitalizací jsou nejrizikovější, ale tam si někdy najdeme druhy dlouhodobých investic do "domácích provozů", po kterých se můžete po celý život chlubit. Walmart a Microsoft byly jednou společností s malou kapitalizací.
Tržní kapitalizace Apple
Obecné definice jsou v pořádku, ale často je užitečné podívat se na konkrétní společnosti, abyste získali lepší pocit z toho, jak se ve skutečném světě dívají velké, středně a malé společnosti. Koncem roku 2018 byla největší společností s velkými kapacitami technologický gigant Apple. To mělo celkem 4,83 miliardy akcií nesplacených na zhruba 222 dolarů, pro celkovou tržní kapitalizaci ve výši 1,07 bilionu dolarů. Společnosti s velkou kapitalizací se obecně považují za společnosti, které nabízejí omezené možnosti pro velké výnosy, ale tech- nické firmy mohou být výjimkou.
Zatímco se v říjnu roku 2018 obchodovalo na 222 USD, podíl společnosti Apple v říjnu 2013 dosáhl těsně pod 75 USD. Konvenční společnost s obrovským tržním stropem je Johnson & Johnson. S 2,68 miliardy akcií obchodovaných kolem 133 dolarů, jeho tržní kapitalizace od října 2018 byla 359 miliard dolarů. Jeho cena akcií v říjnu 2013 byla o něco více než 92 dolarů, což stále představuje výrazný růst, i když ne v třídě Apple. Jinými slovy, můžete stále dosahovat dobrých výnosů u některých akcií s velkým limitem, pokud jsou ty správné.
Tržní kapitalizace chodidla
Vynikajícím příkladem společnosti se středním kapitálem je obchodník s atletickou obuví Foot Locker. Od října 2018 měla více než 114 milionů akcií za cenu přibližně 49 dolarů za akcii za tržní limit ve výši 5,7 miliardy dolarů. Maloobchod jako celek se v posledních několika letech znatelně bral, ale Foot Locker se dobře držel, možná proto, že sportovní obuv má možnost vyzkoušet si je osobně - na rozdíl od objednávky online - je spíše důležitá. V říjnu roku 2013 se společnost Foot Locker obchodovala kolem 37 dolarů a do října 2013 se zvýšila na více než 49 dolarů. To je docela spravedlivý růst, ale akcie ve středním limitu jsou volatilnější. Během těchto pěti let byly akcie ve výši až 77 dolarů a až 30 dolarů. V závislosti na tom, kdy jste si zakoupili a prodávali, mohl by vám Foot Locker učinit čistý zisk nebo způsobil značnou ztrátu.
Tržní kapitalizace majetkových účastí
Existuje poměrně málo společností s mega capem, jako je Apple, ale mnoho dalších společností s malou kapacitou. Jedním z dobrých příkladů společnosti s malou kapitalizací je společnost Universal Insurance Holdings na Floridě. Je to poměrně malý hráč v pojišťovnictví, s více než 34 miliony akcií v ceně kolem 45 dolarů k říjnu 2018 za tržní limit ve výši 1,57 miliardy dolarů. Společnost pracuje primárně na pojištění vlastníků domů, přičemž jedna dceřiná společnost se specializuje na domy o hodnotě 1 milion a více dolarů. Je nejlépe založeno na trhu na Floridě, ale rozšířilo své působení do několika dalších států na jihu, v novém Anglii a na severu jako v New Yorku. V říjnu roku 2013 se její akcie obchodovaly na pouhých 7,80 USD, takže pět let růst společnosti byl působivý. Potenciál dalšího růstu, nebo takových společností, které získají větší konkurenti, je to, co je činí tak přitažlivými pro investory, kteří jsou ochotni čelit rizikům spojeným s uvedením svých peněz do menších společností.
Omezení tržní kapitalizace pro investory
Tržní limit je jednou z prvních věcí, na které se podíváte, než investujete do společnosti, ale je to jen jedna z mnoha čísel, které budete používat.Jeho hodnota přichází na začátku procesu poté, co jste se rozhodli pro investiční strategii a jděte hledat společnosti, které se hodí do kategorií velkých, středních nebo malých limitů. Jakmile zjistíte například zajímavé společnosti v každé kategorii, můžete se přesunout na další smysluplné ukazatele, jako je výnos z dividend nebo poměr ceny a výnosů, obvykle zkráceně jako P / E. Poměr P / E je jen tržní kapitál, dělený výnosem za rok po zdanění, který vám dává známku ziskovosti společnosti. To je dobrý ukazatel pokračujícího růstu. Výnosnost dividend vám říká, kolik vám vaše investice přinese dividendy, což se obvykle vztahuje na část vašeho portfolia, která je investována konzervativně. Jak velký důraz jste kladli na toto nebo jakékoliv jiné měřítko hodnoty akcií, opravdu se snižuje na vaše investiční cíle a strategii, kterou používáte k jejich dosažení.
