Souhrnné úrokové sazby zohledňují dopad složení. Jsou proto vyšší než nominální nebo stanovená úroková sazba z tohoto důvodu.
Základy
Úroková sazba pro určitý druh dluhu je obecně dána z hlediska ročních čísel. Pokud se však jedná o složení, je souhrnná míra skutečně vyšší. To je způsobeno skutečností, že složení zohledňuje hotovost vytvořenou úrokovou sazbou, čímž se zvyšuje částka peněz, která se používá k určení úrokových nákladů.
Význam
Souhrnné úrokové sazby jsou významné, protože mnoho různých typů dluhů, včetně dluhu z kreditních karet a některých typů hypotečního financování, zohledňuje složené efekty. To znamená, že mnoho spotřebitelů je vystaveno souhrnným úrokovým sazbám.
Funkce
Nejlepším způsobem, jak ilustrovat funkci zkompilování a agregace, je použití aplikace Excel. Funkce "Efekt" v aplikaci Excel určuje skutečnou souhrnnou úrokovou sazbu při zadání dvou vstupů. První je nominální nebo nominální roční úroková sazba. Druhým vstupem je počet období, které se vypočítají v daném roce. Například půjčka, která má úrokovou sazbu ve výši 13 procent, která je složena čtvrtletně nebo čtyřikrát ročně, by měla funkci "= Effect (.13,4)." Odpověď, kterou dává tento příkaz, je 13,65 procent, což je souhrnná nebo reálná míra a je vyšší než nominální sazba 13%. Při stejném ročním sazbě složeném měsíčně by byl vzorec "= Effect (.13,12) a výsledek by činil 13,80 procent.
Identifikace
Způsob, jak identifikovat situace, ve kterých se používá souhrnná sazba, by bylo číst jemný tisk. Ve všech dokladech o půjčce, pokud je stanovena roční úroková sazba, by měl být v dohodě jednoznačně popsán dopad složení podle čtvrtletí nebo měsíce.
Úvahy
Agregace je přínosem pro investora, neboť zvyšuje výnosy získané splynutím. U dlužníka souhrnná sazba poukazuje na vyšší náklady na půjčování peněz, pokud jde o spojívání. Pochopení této koncepce je zásadní pro srovnání širokého spektra úročených cenných papírů a nástrojů s různými celkovými sazbami. Řešením každého z nich pomocí funkce "efekt" se stává velmi jasné, jaké sazby jsou vyšší než ostatní v oblasti ročních reálných výnosů.
