Jeden údaj, který investoři obvykle zapomínají, když se zaměřuje na akcie, je peněžní tok. Většina investorů nulová na prognózovaných výnosech, ale peněžní tok je skutečnou hodnotou v akciích. Jeden účet, který má dopad na výkaz peněžních toků, je účet pohledávek.
Tok peněz
Peněžní tok společnosti se nachází ve výkazu peněžních toků. Přehled o peněžních tocích je rozdělen do tří částí: provozní, investiční a financování. V provozní části je zaznamenáván peněžní tok z každodenních činností společnosti. Investiční sekce zaznamenává peněžní tok z kapitálových výdajů, akvizic a majetkových účastí. Část financování je zaznamenávána peněžními toky z transakcí s poskytovateli kapitálu, jako jsou nabídky akcií, splácení dluhu a dividendy.
Poznámky pohledávky
Pohledávky je účet v rozvaze. Poskytuje informace o tom, kolik peněz očekává společnost od jedné formy dluhových investic. Obvykle se společnost, která se zaměřuje na cokoliv jiného než investování dluhů, by neměla mít na svých knihách velké množství bankovních dluhopisů. To není zájem společnosti. Pohledávky by měly být soustředěny v podnicích, které investují do dluhů a jiných cenných papírů.
Dopad na peněžní tok
Zvýšení stavu pohledávek nemusí na výkazu peněžních toků nutně činit nic, pokud není doprovázeno výdajem hotovosti z titulu vydání úvěru. Scénář, ve kterém společnost půjčuje hotovost výměnou za pohledávku, vytváří odliv peněžních prostředků v investiční části výkazu peněžních toků. Pokud podnik požádá něco jiného nebo obchoduje s produkty, které se týkají pohledávky, nemá vliv na výkazy peněžních toků.
Tok peněz
Soustředění úsilí na analýzu peněžního toku společnosti je jedním z nejlepších způsobů využití vašeho času při investičním výzkumu. Vzhledem k tomu, že hotovost je králem a hodnota společnosti je současnou hodnotou budoucích peněžních toků, získání představy o tom, jaký druh peněžních přílivů očekávat v budoucnu, vám významně pomůže při oceňování společnosti. U většiny společností jsou dlužné pohledávky jednorázové a v budoucnu se nebudou opakovat, takže je nejlepší ignorovat je nebo je zacházet velmi konzervativně při předvídání budoucích peněžních toků.
