Při investování představuje bezplatný peněžní tok částku, kterou společnost zanechala po zaplacení všech svých účtů. Zdravé peněžní toky jsou klíčové pro udržení růstové, rozšiřující a prosperující společnosti. Přečtěte si informace o tom, jak vypočítat volné peněžní toky.
Položky, které budete potřebovat
-
Společnost 10-K
-
Kalkulačka
Chcete-li začít, budete potřebovat kopii výroční zprávy společnosti - její formulář 10-K. Najdete ho vyhledáním názvu firmy a frází "Formulář 10-K", můžete se podívat na databázi EDGAR Komise pro cenné papíry a burzy nebo se můžete podívat na webové stránky společnosti a hledat její "vztahy s investory "stránka. V tomto příkladu použijeme výroční zprávu společnosti Microsoft za rok 2007.
V 10-K, budete chtít hledat oddíl s označením "Finanční výkazy", pak najít výkaz peněžních toků. Zde najdete čísla, která potřebujete k výpočtu volného peněžního toku. Tato čísla jsou: peněžní toky z operací a kapitálové výdaje (financování a investice).
Pochopte, že skutečný výpočet je neuvěřitelně jednoduchý. Vyhledejte peněžní tok z provozu. Ve zprávě společnosti Microsoft za rok 2007 je to 17.796 dolarů (Technicky je to v milionech, ale kdo počítá?). Snižte kapitálové výdaje z tohoto čísla. Pro společnost Microsoft to je - 24.544 dolarů na financování a 6.089 dolarů na investice (opět v milionech). Takže matematika vypadá takto: $ 17,796 - $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659.Takže Microsoft měl negativní peněžní tok ve výši 659 milionů dolarů v tomto čtvrtletí; strávil více než 659 milionů dolarů, než přinesl.
Víte, že negativní peněžní tok není vždy špatný. Někdy firma potřebuje vynaložit peníze na rozšíření svého podnikání, a v případě společnosti Microsoft, i když její peněžní tok byl v roce 2007 záporný, nicméně dokončil rok s spoustou peněz. Výkaz o peněžních tocích také ukazuje, že měl v bankách na začátku roku v hotovosti a peněžních ekvivalentech 6 714 milionů dolarů, takže i přes to, že v průběhu roku vynaložil více než 659 milionů dolarů, dosáhl stále zdravých 6 055 milionů dolarů k jeho jménu. (V přehledu o peněžních tocích se její peněžní prostředky a ekvivalenty na konci roku 2007 v důsledku změn směnných kurzů skutečně dostaly na 6 111 milionů dolarů.)
Jakmile jste vyzbrojeni svým bezplatným číslem peněžních toků, je čas vykopnout trochu hlouběji do společnosti, abyste zjistili důvod, proč je v pozadí. Microsoft strávil spoustu peněz v roce 2007, ale Microsoft má spoustu peněz - to může stát, aniž by došlo k rozbití banky. Společnost, která hromadí všechny své peníze, by mohla být lépe sloužit reinvestováním některých peněz do podniku (nebo vyplácení dividend), zatímco společnost, která tráví volně, by to mohla dělat z jednorázových důvodů, které povedou k většímu zisku budoucnost. Udělej si domácí úkol.
