Společnosti, které používají přístup založený na splatnosti, odpovídají aktivům a pasivům, které mají stejné podmínky splatnosti. To znamená, že zůstatek aktiv se závazky na krátkodobém nebo dlouhodobém základě. S využitím tohoto přístupu společnosti nefinancují například krátkodobé aktivum s dlouhodobým závazkem. Tento přístup zajišťuje riziko, umožňuje přísnější finanční kontrolu a dopad na profil likvidity podniku.
Zhodnocení zralosti
Přístup odpovídající shodě s maturitou vyžaduje, aby krátkodobé aktiva byly financovány z krátkodobých závazků a dlouhodobých aktiv dlouhodobými závazky nebo vlastním kapitálem. Když krátkodobý dluh splatí, krátkodobé aktivum, které financuje, také splatí a může být použito k splacení dluhu včas. Stejně tak by dlouhodobý majetek měl být financován z fondů dlouhodobých zdrojů, aby nedocházelo k přerušení dlouhodobého využívání prostředků aktiv. Nesprávné splatnosti mohou způsobit problémy likvidity jak na odpovědnosti, tak na straně aktiv.
Riziko likvidity
Když společnosti financují dlouhodobá aktiva s krátkodobými závazky, přebírají potenciální riziko likvidity. Vzhledem k tomu, že krátkodobé závazky vyprší, dlouhodobá aktiva, která využívají krátkodobé finanční prostředky, nezvlastní až později. Pokud se společnosti nepřehodnou nebo refinancují své krátkodobé závazky, čelí buď selhání dluhu nebo předčasnému prodeji aktiv. Rovněž není rozumné, že společnosti financují krátkodobé aktiva s dlouhodobými závazky. Vzhledem k tomu, že krátkodobé aktivum rychle splatí, musí společnosti hledat další využití dlouhodobých finančních prostředků, které jsou nyní k dispozici znovu. Odpovídající splatnost aktiv a pasiv vylučuje oba potenciální problémy.
Finanční náklady
Náklady na financování s krátkodobými závazky jsou obvykle levnější než náklady na financování s dlouhodobými závazky, a proto jsou někdy podniky čerpa- ny z použití krátkodobých závazků pro mnoho jejich finančních potřeb. Počáteční úspory peněz však mohou být kompenzovány nebo překročeny škody na ratingu společnosti nebo ztrátou z předčasného prodeje aktiv. Na druhou stranu financování s dlouhodobými závazky za všechny aktiva zvyšuje náklady na financování okamžitě. Přístup založený na splatnosti používá kombinaci krátkodobých a dlouhodobých závazků a může v průměru dosáhnout nižších nákladů na financování.
Úrokové riziko
Společnosti, které využívají více krátkodobých závazků při financování aktiv, čelí potenciálnímu úrokovému riziku, pokud dojde ke zvýšení krátkodobých úrokových sazeb. Vzhledem k tomu, že jejich počáteční krátkodobé závazky vyprší, musí společnosti refinancovat, aby dlouhodobé aktiva plně financovaly, ale mohou je dosahovat pouze s vyššími krátkodobými úrokovými sazbami. Výhodou splnění splatnosti krátkodobých aktiv s krátkodobými závazky je, že dodatečné náklady na nové krátkodobé závazky budou kompenzovány dodatečnými výnosy z nových krátkodobých aktiv, protože vyšší krátkodobé úrokové sazby platí pro jak půjčky, tak investice.
