Investování do podnikání se týká výpočtu rizika. Když si koupíte dluhopisy společnosti nebo půjčujete peníze přímo, musíte měřit riziko ztráty vašich peněz v selhání společnosti. Rizikový poměr selhání je jednoduchá metrika navržená právě pro tento účel. Chcete-li získat toto číslo, potřebujete několik základních finančních informací, které by měly být snadno dostupné, a to buď prostřednictvím firemních zpráv, nebo prohlížením aktuálních výkazů.
Volný peněžní tok
Vypočtejte volné peněžní toky společnosti. Jedná se o čistý zisk po výdajích, kromě výše odpisů, mínus výplaty dividend akcionářům. Finanční zprávy společnosti, včetně výročních výkazů podaných u Komise pro cenné papíry, by měly tyto čísla odhalit. Můžete také najít volné peněžní toky citované v nezávislých výzkumných zprávách, které jsou k dispozici online prostřednictvím webových stránek pro makléře. Peněžní tok je "čitatel" nebo nejvyšší číslo výpočtu míry rizika selhání.
Hlavní platby
Doplňte všechny požadované platby jistiny z nedoplatků. Nezahrnujte platby úroků ani předběžné platby, skutečné nebo plánované, jistiny. Toto číslo je jmenovatelem rovnice. Rozdělte volné peněžní toky na anualizované platby jistiny, abyste dosáhli poměru rizika selhání. Čím vyšší je poměr, tím je pravděpodobnější, že společnost bude schopna plnit plánované platby.
Zkontrolujte hodnocení
Zkontrolujte rating společnosti. Dluhopisy společností jsou hodnoceny třemi hlavními agenturami podle schopnosti emitenta provádět běžné platby. Rizikový poměr selhání je jedním ze základních ukazatelů úvěrového rizika, které se promítají do dluhopisových ratingů. Ostatní jsou poměr dluhu k aktivům a poměr krytí úroků, což je čistý zisk děleno ročními úrokovými platbami.
Srovnávat a porovnávat
Porovnejte riziko selhání s jinými dluhopisy s srovnatelnými ratingy. Toto slouží jako míra "jablek na jablka" hodnot dluhopisů; obecně platí, že čím nižší je rating a tím je rizikovější dluhopis, tím vyšší úroková sazba bude platit. Vaše investiční rozhodnutí by mělo být založeno na vašem časovém horizontu, vaší míře komfortu s rizikem a cílovou kombinací akcií, dluhopisů a fondů v rámci celého portfolia.
Studium podobné metriky likvidity
Podívejte se také na ukazatele likvidity společnosti. Dvě nejběžnější jsou aktuální poměr - oběžná aktiva dělená běžnými závazky - a rychlý poměr - oběžná aktiva snížená o zásoby, vydělená pasivy. Bývalý poměr odhaluje, zda by společnost dnes mohla plnit všechny závazky s majetkem, který vlastní; vyloučením zásob, rychlý poměr nabízí mnohem tvrdší standard finančního zdraví společnosti. Spolu s poměrem rizika selhání vám tyto metriky poskytují víceúrovňový přehled o riziku investování do jakékoli společnosti, která vás zajímá.
