Jedním z nejčastěji používaných poměrů pro investory je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Používá se spolu s ostatními poměry a finančními údaji poměr dluhu k vlastnímu kapitálu pomáhá investorům a analytikům trhu určovat zdraví společnosti. Vzhledem k rozdílům mezi průmyslovými odvětvími je těžké určit dobrý nebo špatný poměr, avšak v rámci určitého odvětví, jako je například zpracovatelský průmysl, je snadnější diskutovat o koncepci.
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, jak naznačuje název, měří relativní příspěvek akcionářského kapitálu a ručení podniku k kapitálu společnosti. Výpočet pro odvětví je přímý a vyžaduje jednoduše rozdělení celkového dluhu o celkový vlastní kapitál. Pokud je například společnost financována z dluhů ve výši 4 miliard dolarů a 2 miliardy akcií vlastníků akcií, bude mít poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 2: 1.
Přispívající faktory
Jedním z nejdůležitějších faktorů, které ovlivňují poměr dluhu a vlastního kapitálu společnosti, je stabilita tržeb. Pokud je společnost, jako je například společnost poskytující veřejné služby, má relativně stálý prodej, bude mít tendenci mít vyšší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, protože není příliš znepokojen poklesem, který způsobuje, že se nezaplatí na dluh. Dalším důležitým faktorem je ziskovost. Pokud má průmysl nebo společnost velmi vysokou ziskovost, rozhodne se využít více dluhového financování, protože může využít dluh, aby využil pozitivní návratnost vlastního kapitálu.
Celkový zpracovatelský průmysl
Zatímco ve zpracovatelském průmyslu existují významné rozdíly, obecně lze konstatovat, že výrobní společnosti, zejména ty, které se zabývají těžkou výrobou, mají tendenci mít poměrně vysokou míru provozní páky, což znamená, že jejich struktura nákladů závisí do značné míry na fixních nákladech, zařízení, na rozdíl od variabilních nákladů, jako jsou práce a suroviny. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 3: 1 by nebyl neobvyklý ve výrobním odvětví; avšak většina výrobních společností má nižší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a může jít na 1: 6 nebo nižší.
Rozdíly v rámci výroby
Ve výrobě může dojít k velkým změnám, a to zejména v důsledku variací na trzích vyráběných produktů a kapitálové náročnosti obchodního modelu. Například pneumatiky, letecké společnosti a automobilový průmysl mají poměr dluhu k vlastnímu kapitálu téměř 2: 1. Oni nemají velkou variabilitu v jejich prodeji a také jsou velmi kapitálově náročné. Na druhou stranu průmysl, jako je výroba oděvů a obuvi, má poměr dluh k vlastnímu kapitálu hodně pod 1: 1. Tyto průmyslové odvětví jsou velmi náročné na pracovní síly, což znamená, že mají nízkou provozní páku a mohou být také velmi cyklické z hlediska poptávky spotřebitelů.
