Soukromé společnosti jsou veřejnými nabídkami. Zapojují investiční bankéře do řízení procesu IPO. To zahrnuje podání registračních dokumentů u Komise pro cenné papíry v USA, určení ceny nabízející před IPO, rozhodování o velikosti IPO z hlediska počtu akcií a marketing a vytvoření poptávky po akcích mezi potenciálními investory. Vypočítejte tržní hodnotu jako první krok při určování ceny akcií před IPO.
Poskytněte potřebné finanční informace vedoucí investiční bance. Patří sem historické provozní výsledky, realistické projekce, obchodní podmínky, klíčové segmenty zákazníků, rizikové faktory a vývojový produkt.
Odhadněte hodnotu vaší společnosti. Pomocí modelu diskontovaných peněžních toků můžete vypočítat současnou hodnotu budoucích čistých výnosů pomocí diskontní sazby. Čistý zisk je tržby snížené o provozní a nevýkonové náklady. Diskontní sazba by mohla být kombinací bezrizikové sazby, která je obvykle tříměsíční sazbou směnného kurzu, plus riziková prémie.
Jednodušší a běžnější možnost podle informací na webových stránkách profesora Aswatha Damodarana z New Yorské univerzity je použít srovnatelné firmy jako násobek ceny za příjmy nebo poměr P / E. Poměr P / E se rovná tržní ceně dělené příjmem - čistý příjem minus přednostní dividendy - na akcii.Například, pokud má srovnatelná firma ve vašem oboru poměr P / E 20 a váš průměrný čistý příjem činí 500 000 USD, hodnota vaší společnosti činí asi 10 milionů dolarů, přičemž 500 000 dolarů za 20 se rovná 10 milionům dolarů.
Stanovte velikost IPO. Do hry vstupuje několik faktorů, podle "Inc." jako poptávka a požadavky na financování vydávající společnosti. Zvýšit velikost IPO, například, pokud je poptávka vysoká, což udržuje cenu cenově dostupnější pro více investorů při získávání dalších finančních prostředků. Vaše specifické požadavky na fondy by mohly hrát roli - například, pokud jsou vaše potřeby skromné, jděte s menší IPO.
Vypočítat hodnotu na akcii, což je hodnota společnosti dělená počtem akcií. Pokračující s příkladem a za předpokladu velikosti IPO ve výši 1 milionu akcií, které představují 100 procent společnosti, je hodnota na akcii 10 USD nebo 10 milionů USD dělena 1 milionem.
Určete nabídku na akcii, která může být nižší nebo vyšší než hodnota na akcii. Podle společnosti "Inc." investiční banky zamířily na nabídkovou cenu kolem 15 dolarů, aby akcie přitahovaly více investorů. Cena akcií ovlivňuje vnímání. Pokud nastavíte cenu příliš nízkou, investoři si možná budou myslet, že něco není v pořádku se zásadami podnikání. Na druhou stranu, pokud ji nastavíte příliš vysoko, možná nebudete přitahovat dostatečný zájem investorů.
Tipy
-
Ocenění je obtížné u rychle rostoucích společností, protože historické výsledky nemusí spolehlivě předpovídat budoucí výkonnost.
