Investoři analyzují různé finanční metriky, aby rozlišovali společnosti, které jsou ekonomicky nad vodou, od těch, které právě škrábaly. Sledujíc poměrně úměrně, tito investoři se chtějí ujistit, že vidí "oko do očí" s vedoucím postavením v oblasti ziskovosti a likvidity. Metriky solventnosti zahrnují poměr krytí dlouhodobého dluhu a pracovní kapitál.
Dlouhodobý dluh
Ke zvládnutí dlouhodobých závazků se vedoucí postavení podniků soustřeďuje na oblasti, ve kterých stojí peníze společnosti, a snaží se zabránit vzniku odpadu. Vedoucí pracovníci rovněž zdůrazňují vnější faktory, jako je stav ekonomiky a úrokové sazby. Dlouhodobý dluh je závazek, který splatí v období delším než jeden rok. Příklady zahrnují splatné dluhopisy a splatné obligace. Naopak, krátkodobé dluhy splatí do 12 měsíců a zahrnují splatné prodejce a splatné daně.
Strategická významnost
Řízení dlouhodobé zadluženosti společnosti je stálým, kolektivním úsilím. Nejvyšší vedení hledá zpětnou vazbu od různých pracovníků, než firma požádá a souhlasí s dlouhodobým splácením. Rozmanitost v pohledech umožňuje vrcholovým manažerům rozšiřovat své perspektivy nad malý okruh věrných, stejně smýšlejících poradců. Dlouhodobé řízení dluhů zahrnuje pravidelné mluvení s externími odborníky, jako jsou investiční bankéři, analytici rizik a finanční auditoři. Neustálé sledování firemních závazků zabraňuje nedostatkům v hotovosti, které jsou obecně škodlivé pro provozní činnosti.
Dlouhodobý poměr krytí dluhu
Dlouhodobý poměr krytí dluhu udává, zda společnost může splatit své stávající závazky a přijmout další dluhy, aniž by ohrozila jejich přežití. Jedná se o ukazatel efektivity, což znamená, že ukazuje investorům, jak správně společnost spravuje své zdroje. Metrika se rovná čistému zisku plus veškeré nepeněžní výdaje vydělené částkou jistiny dlouhodobého dluhu. Účetní přidávají bezhotovostní výdaje zpět k čistému zisku, protože tyto poplatky snižují čistý příjem, avšak vypůjčená firma nevyplácí žádné finanční prostředky. Příkladem je odpis, který umožňuje firmě přidělit své náklady na fixní aktiva po dobu několika let.
Analýza poměru
Kromě poměru dlouhodobého krytí dluhu se finanční manažeři spoléhají na jiné ukazatele, aby posoudili solventnost a likviditu. Manažeři například používají poměr dluh k vlastnímu kapitálu a pracovní kapitál. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se rovná celkovým dluhům děleným celkovým vlastním kapitálem a odráží riziko zranitelnosti organizace. Pracovní kapitál měří krátkodobé peněžní prostředky a rovná se krátkodobému majetku mínus krátkodobé dluhy.
Finanční výkaznictví
Pro podniky je řízení míry solventnosti dostatečným důrazem na položky, které tvoří ukazatele dluhu, a na to, jak ovlivňují dlouhodobou ziskovost. To také znamená postupné odstraňování nebo snižování provozních překážek, které brání řízení rizik. Patří sem překročení nákladů a rozpočtové schodky, které jsou součástí pravidelných zpráv o výkonu. Čistý zisk a provozní náklady jsou položky výkazu zisku a ztráty, zatímco pohledávky jsou složkami rozvahy.
