Efektivita likvidity v ekonomice široce odkazuje na to, jak zvýšení nebo snížení dostupnosti peněz ovlivňují úrokové sazby a spotřebitelské výdaje, stejně jako investice a cenovou stabilitu. Federální rezervní banka, hlavní orgán, který kontroluje dostupnost peněz ve Spojených státech, využívá mechanismy, jako jsou změny v objemu peněz, které banky udržují v rezervě, a prodej nebo nákup cenných papírů státní pokladny s cílem vytvořit efekt likvidity.
Úrokové sazby
Úrokové sazby, v podstatě náklady na půjčování peněz, vzrůstají a klesají na základě celkové výše dostupných peněz ve finančním systému v daném okamžiku. Pokud se úrokové sazby zvýší příliš daleko kvůli omezeným penězům v systému, může to například vést k ekonomickému zpomalení. Pokud úrokové sazby poklesnou příliš daleko kvůli dostupnosti peněz, riskují nezdravé úrovně inflace. Aby tyto dvě možnosti zmírnila, může Fed koupit cenné papíry, které do systému přidávají dostupné peníze nebo je prodávají za účelem odstranění peněz ze systému s cílem zachovat mírné úrokové sazby.
Spotřebitelské výdaje
Rostoucí úrokové sazby, které činí nákup finančních prostředků dražší, mají tendenci vést k tomu, že nákup spotřebitelů se vyrovnává nebo klesá. To může pomoci zabránit vzniku bublinek - rychlému nárůstu cen nemovitostí nebo akcií, po nichž následuje masivní kolaps - od rozvoje v daném hospodářském sektoru, jako je bydlení. Naopak vyšší likvidita a nižší úrokové sazby usnadňují financování nákupů. Tento efekt likvidity může pomoci zvýšit spotřebitelské výdaje a vytvořit růst v recesivní ekonomice. Fed snížil úrokové sazby po havárii v roce 2008 za účelem vytvoření spotřebitelských a podnikových výdajů, i když výsledky byly smíšené.
Investice
Stejně jako u spotřebitelských výdajů se podnikové investice často zvyšují nebo snižují na základě úrokových sazeb. V zásadě nízké úrokové sazby povzbuzují podniky, aby investovaly do infrastruktury a najali další zaměstnance, protože náklady na financování byly nižší. Navíc by se tato expanze měla shodovat se zvýšenou spotřebitelskou poptávkou vyvolanou stejnými nižšími úrokovými sazbami. Jak rostou úrokové sazby, podniky investují opatrněji, protože zvýšení sazeb může znamenat nadcházející zpomalení spotřebitelských výdajů. Rostoucí úrokové sazby také slouží jako kontrola proti neudržitelné expanzi v podnikání a průmyslu.
Cenová stabilita
Cenová stabilita představuje stanovený cíl Federálního rezervního systému. V této souvislosti se cenová stabilita týká cen výrobků a služeb, které se časem zvyšují. Cílem je, aby tyto ceny rostly v souladu s tempem hospodářského růstu. Pokud se ceny zvyšují rychleji než tempo růstu hospodářství, omezují schopnost spotřebitelů nakupovat některé produkty a ekonomický růst se zpomaluje. Pokud se ceny zvyšují pomaleji než tempo růstu, vytváří nadměrnou spotřebu, kterou nelze dlouhodobě udržet.
