Míra CAP je zkratka pro míru kapitalizace. Je to metrika, která popisuje míru návratnosti investice do nemovitostí podle toho, kolik nájemného očekáváte. Investoři používají sazbu CAP při rozhodování o koupi, protože jim pomáhá určit, které investice do nemovitostí poskytnou nejlepší návratnost svých peněz.
Tipy
-
Sazba společné zemědělské politiky ukazuje potenciální míru návratnosti investic do nemovitostí. Pokud byste měli koupit nemovitost za hotovost, míra CAP by představovala roční výnos, který byste dostali za své peníze.
CAP Rate Definition
Sazba CAP je poměr čistého provozního příjmu odvozeného z nemovitosti k hodnotě majetku v majetku. Jednoduše řečeno, čisté nájemné je děleno prodejní cenou. Výsledný údaj představuje procentní podíl výnosu, který obdržíte z investice do všech nemovitostí. Investoři používají sazbu CAP pro rychlé zvětšení potenciální investice vůči jiným investičním nemovitostem. Vzhledem k tomu, že jednou z hlavních složek jsou příjmy z pronájmu, sazby CAP jsou obvykle plánovány na základě odhadu pravděpodobného nájemného.
Výpočet sazby CAP
Chcete-li zjistit míru CAP, podívejme se na nemovitost, která je na trhu za 400.000 dolarů. Představte si, že nemovitost bude pronajata za 25 000 dolarů ročně a náklady na opravy, marketing a pojištění budou činit 5 000 dolarů. čistý provozní výnos je 25 000 dolarů méně než 5 000 dolarů nebo 20 000 dolarů. Sazba CAP je 20 000 dolarů dělena 400 000 dolary nebo 5 procent. V oblasti komerčních nemovitostí je běžné říci, že tato nemovitost se prodává za 5% CAP, což znamená, že vaše investice do hotovosti ve výši 400 000 dolarů předpokládá, že získá 5% roční výnosnost.
CAP Rate Porovnává riziko
Sazby CAP jsou jednoduchým způsobem, jak zvýšit riziko spojené s investicí do nemovitostí ve vztahu k "bezpečným" investicím, jako jsou státní dluhopisy. Předpokládejme například, že vložíte své hotovostní prostředky v hodnotě 400 000 USD do desetiletých pokladničních poukázek - považovaných za velmi rizikové investice - s výnosem kolem 2,5% ročně. Nyní porovnáváte výnosy ve výši 5% u komerčních nemovitostí oproti 2,5% u státních dluhopisů. 2,5procentní dodatečný výnos odráží dodatečné riziko, které převzít nad bezrizikové státní pokladny, jako je vypršení pronájmu, kolísání hodnoty nemovitosti a zda budou nájemci skutečně platit včas.
Dobrá versus špatná míra CAP
Sazby CAP odpovídají úrovni rizika v transakci, takže pokud je míra SZP dobrá nebo špatná, závisí na tom, jak jste s rizikem vyloučeni. Ve výše uvedeném příkladu byste mohli zdvojnásobit sazbu SZP na 10% nákupem budovy s nižší cenou mimo centrální obchodní čtvrť za pouhých 200 000 dolarů za předpokladu, že stále půjčuje 20 000 dolarů ročně. Nyní vybíráte riziko, že pro tuto lokalitu existuje poptávka po nájemci a že poptávka zůstane dlouhodobě silná. Jako investor nechcete, aby sazba CAP byla nižší než bezpečné výnosy dluhopisů. Kromě toho je potřeba zjistit správnou míru SZP založenou na rizikové situaci.
