Povinnosti a potřeby pojišťoven
Pojišťovny poskytují okamžitou pomoc pro mnohé nízké pravděpodobnosti, ale nešťastné události. Investiční strategie se tak vyvíjí tak, aby maximalizovala finanční výnos podle neregulárních potřeb hotovosti.
K této strategii patří dvě části. První částí je hromadění rezerv nebo roční poplatky všech účastníků, které jsou uloženy nebo vyhrazeny pro očekávaný, ale neznámo výplatní termín. Akumulační fáze se liší u různých pojišťoven. Kromě toho je část příjmů pocházejících z tvrzení, která byla nebo nebyla nikdy uplatněna. Například životní pojišťovny vyplácejí dávky v podobě úmrtí, které jsou mnohem předvídatelnější než hurikánové pojistné, takže zvýšení pojistného není příliš nestálé. Proces je však stejný pro všechny pojišťovny.
Investiční politika maximalizuje strategii pojišťovny
Otázkou je, jak pojišťovny řídí peněžní tok, jak se hromadí, takže pojišťovna vydělává peníze nad rámec stávajících výdajů. Odpověď je "float" nebo schopnost investovat výnosy bez daně, zatímco je nahromaděna. Z daňového hlediska je důležité si uvědomit, že příjmy získané v okamžiku, kdy jsou aktiva v rezervě, nejsou zdanitelné, dokud nebude uhrazena pohledávka. Pojišťovny plně čerpají z nezdaněného reinvestování příjmů v tomto období.
Životní pojišťovny investují vedle očekávaného profilu svých peněžních potřeb. To znamená, že pojišťovny drží relativně malou peněžní část dostatečnou k uspokojení pohledávek. Zbytek peněz je investován do dluhopisů s výnosy dostatečně vysokými na pokrytí výdajů a budoucích potřeb hotovosti. Tím je vyloučeno nižší dluhopisy, jako jsou americké cenné papíry ve prospěch vyšších výnosových firemních dluhopisů a soukromých umístění. Navíc značná část výnosů je investována do prvotních investic do akciových investic, zejména přednostních akcií, kde je kromě pravidelného výnosu možnost navýšení kapitálu. Strategií pak je mít vždy dostatek příjmů k placení nároků a zbytek investovaný, aby maximalizoval celkovou návratnost.
Prémiové náklady jsou v části funkcí reinvestující míry
Důležitým problémem, který je třeba pochopit, je, že politické náklady pro jednotlivce jsou přímo vázány na předpokládanou platbu pojistníkovi. Životní pojistka má mnohem déle, než aby získala příjmy z reinvestování příjmů, než hurikánová politika. Většina splacení ztráty tedy musí pocházet z pojistného vyplaceného pojišťovně. U plánů zdravotních výnosů je doba reinvestice velmi krátká a plavba je malou část vyplacené náhrady.
