Hodnota společnosti je určena současnou hodnotou jejích budoucích peněžních toků. Analýza údajů o peněžních tocích společnosti, jako je čistý peněžní tok a kumulativní peněžní tok, pomůže analytici odhadovat budoucí peněžní toky společnosti. Veškeré údaje o peněžních tocích společnosti jsou uvedeny ve výkazu peněžních toků.
Čistý peněžní tok
Čistý peněžní tok je prostě peněžní příjmy mínus peněžní toky za dané období. Společnost měla například v loňském roce peněžní příjmy ve výši jednoho milionu dolarů a hotovostní výdaje ve výši dvou milionů dolarů. Čistý peněžní tok je pouhý milion dolarů minus dva miliony dolarů za čistou hodnotu záporného milionu dolarů.
Kumulativní peněžní tok
Kumulativní peněžní tok je termín, který lze použít pro projekty nebo společnost. Kumulativní peněžní tok je vypočítán přidáním všech peněžních toků od založení společnosti nebo projektu. Například společnost začala pracovat před třemi lety. Peněžní tok v prvním roce činil pět milionů dolarů, peněžní tok v druhém roce činil čtyři miliony dolarů a peněžní tok ve třetím roce činil šest milionů dolarů. Kumulativní peněžní tok společnosti je pět milionů dolarů plus čtyři miliony dolarů plus šest milionů dolarů za celkovou částku 15 milionů dolarů.
Rozdíl
Přestože čistý peněžní tok i kumulativní peněžní tok jsou termíny peněžních toků, mají různé významy. Čistý peněžní tok je pouze peněžní příjmy mínus čerpání hotovosti za jedno období, zatímco kumulativní peněžní tok je součtem všech čistých peněžních toků, které společnost vytvořila od počátku. Analýza kumulativních peněžních toků může pomoci odhalit dlouhodobou sílu společnosti oproti právě analyzovat čistý peněžní tok, který bude pravděpodobně ve velmi krátkém časovém horizontu.
Výkaz peněžních toků
Přehled o peněžních tocích je jednou ze čtyř požadovaných finančních výkazů podle obecně uznávaných účetních zásad nebo GAAP. Je rozdělen na tři části: provoz, investice a financování. Provozní část obsahuje všechny hotovostní transakce spojené s každodenním provozem podniku. Investiční sekce obsahuje hotovostní transakce spojené s nákupem kapitálového vybavení, akvizicemi a kupními podíly ve společnostech. Část financování obsahuje hotovostní transakce společnosti s jejími poskytovateli kapitálu. Transakce zahrnuté do sekce financování jsou odkupy akcií, splácení dluhů a nabídka akcií.
