Jednou z povinností Federální rezervy je snížit inflaci. K inflaci dochází, když je příliš mnoho dolarů, které honí příliš málo zboží. Relativní kupní síla dolaru klesá a dodavatelé reagují zvýšením cen. Inflace má hlavně negativní dopad na podnikatelské prostředí, s výjimkou společností, které nesou spoustu dluhů.
Stoupající ceny
K inflaci dochází kvůli samo posilujícímu cyklu rostoucích cen. Pracovníci ve firmě předpokládají, že všechny ceny vzroste kvůli inflaci, takže vyžadují zvýšení jejich platů. Jejich zaměstnavatel pak zvyšuje cenu svého zboží, aby udržel náklady. To způsobuje, že společnosti, které nakupují tento výrobek, také zvyšují své ceny, což zvyšuje celkovou cenovou hladinu pro veškeré zboží. Tato vyšší cenová hladina způsobuje, že pracovníci očekávají vyšší inflaci a zvýšení poptávky v příštím roce, a tak pokračují v růstu cen.
Vyšší náklady na menu
Samotná inflace nepoškodí ziskovost společnosti. Dokud může společnost nadále zvyšovat své ceny mírou inflace, její výdělky by měly zůstat stejné. Tato neustálá změna cen může pro podniky znamenat další výdaje. Inflace nutí společnost neustále aktualizovat své ceny. Pokud společnost zveřejňuje nabídky nebo brožury pro své zákazníky, společnost musí neustále platit za účelem úpravy a zveřejnění těchto informací. Tyto přidané náklady jsou známy jako náklady na inflaci v menu.
Investiční myopie
Aby podniky mohly dlouhodobě investovat, vyžadují stabilní cenové prostředí. To umožňuje společnostem přesně předpovídat budoucí výnosy a ztráty pro dlouhodobé projekty. Inflace vytváří nejistotu při investování. Jak se cenové hladiny mění, stává se pro podnik těžké ocenit dlouhodobou investici. Tato nejistota bude strachovat společnosti, aby investovaly pouze do krátkodobých projektů, neboť v budoucnu existuje příliš mnoho cenového rizika. Toto je známé jako investiční krátkozrakost a je dalším negativním dopadem inflace.
Snížení dluhových hodnot
Vzhledem k tomu, že inflace způsobuje pokles hodnoty dolaru, sníží se i hodnota fixního dluhu denominovaného v dolarech. Zatímco podniky mohou z důvodu inflace zvyšovat své ceny, věřitelé nemají tuto flexibilitu s dluhy. Inflace každoročně snižuje reálnou hodnotu pevného dluhu. To je výhodné pro společnosti, které mají spoustu dluhů, neboť inflace znesnadní splácení úvěrů. Inflace je katastrofou pro společnosti, které poskytly úvěry, zejména banky.
