Když uvažujete o investování do společnosti nebo o půjčování peněz, účetní hodnota dluhu je jednou z věcí, na které se můžete podívat. Účetní hodnota dluhu je částka, kterou společnost dluží, jak je zaznamenáno v účetnictví. Pokud je účetní hodnota 10% hodnoty společnosti, je to lepší vyhlídka, než kdyby se dluh rovnal 80% aktiv.
Tipy
-
Najděte účetní hodnotu dluhu pomocí přečtení částky závazků v rozvaze.
Pochopení rozvahy
Rozvaha společnosti má tři sekce: aktiva, závazky a vlastní kapitál. Aktiva zahrnují vše, co společnost vlastní od hotovosti až po počítače a automobily. Úsek pasivních pohledávek uvádí různé dluhy společnosti. Pokud odečtete závazky z majetku, vlastní kapitál je to, co zbývá. Chcete-li najít dluh, podívejte se do sekce závazků. Standardní účetní postupy vyžadují snížení dluhů v účetní hodnotě buď jako běžný závazek, nebo jako dlouhodobý závazek. Dlouhodobě se jedná o dluhy, které vyplatí více než rok. Například 280 dolarů dlužených elektrárně je běžný závazek, zatímco půjčka ve výši 20 000 dolarů s dobou splatnosti 12 měsíců je dlouhodobým závazkem. Musíte najít tři konkrétní položky:
- Poznámky k zaplacení, které jsou písemné směnky, které vydělávají úroky. Splatné závazky jsou uvedeny v krátkodobých závazcích
- Dlouhodobý dluh, který je uveden v sekci dlouhodobých závazků
- Současná část dlouhodobého dluhu, která je splatná v příštím roce. To platí v běžných závazcích
Vyhledejte účetní hodnotu dluhu
Budete muset hledat každou položku a přidat je, abyste získali účetní hodnotu dluhu, spíše než jen zapisovat celkové závazky. Částka závazků obsahuje položky, jako jsou splatné účty, které jsou účty, které dosud nebyly uhrazeny a které se nezapočítávají do účetní hodnoty. Chcete-li vypočítat aktuální část dlouhodobého dluhu, možná se budete muset podívat na plán splácení úvěru a určitá čísla.
Například kosmetická společnost vydělala loni 500 000 dolarů a hledá investora. Pohled pouze na toto číslo prodeje před investováním by byl chybou. Zjistili jste, že zaplatili 100 000 dolarů v produkčních platů, dalších 200 000 dolarů v produkčních nákladech a v současnosti dluží 200 000 dolarů z dlouhodobých závazků. Když odečtete 300 000 dolarů z platů a výrobních nákladů z prodeje 500 000 USD, máte zisk 200 000 dolarů. S touto 200 000 dolary v dlouhodobých závazcích se společnost sotva rozešla a každá ztráta příjmů v letošním nebo příštím roce by mohla znamenat ztrátu investice. Pokud podobná společnost, která má pouze dlouhodobé závazky ve výši 50 000 dolarů, hledá investora, bude mít širší ziskové rozpětí, vyšší aktiva a bude bezpečnější investiční sázku.
Co to znamená?
Je normální, aby společnost financovala svůj růst pomocí půjček nebo dluhopisů, ale není to vždy dobrá strategie. Pokud je účetní hodnota dluhu příliš vysoká ve srovnání s majetkem společnosti, existuje riziko, že nebude schopna splácet dluh zpět. K tomu může dojít, pokud dojde k poklesu ekonomických tanků a peněžního toku společnosti nebo k nárůstu variabilních úrokových sazeb. Jakmile znáte účetní hodnotu, rozdělte hodnotu dluhu o aktiva. Pokud je výsledek vyšší než jeden, je to znamení, že společnost nese velké množství dluhů. Předpokládejme například, že společnost má 200 000 dolarů v aktivech a 250 000 dolarů v pasivech, což jí činí poměr dluhu 1,25. Riziko je mnohem vyšší, než kdyby závazky činily jen 100 000 dolarů. Pokud poměr dluhu klesne na chvíli, je to ještě větší varovný signál.
