Při získávání kapitálu se společnost může rozhodnout využít jak veřejných, tak soukromých kapitálových trhů. Společnost se může rozhodnout hledat další investice z mnoha důvodů, včetně růstu, akvizic nebo posílení své likviditní pozice. Zvyšování kapitálu prostřednictvím nezávazného soukromého umístění je jednou z mnoha možností, které má společnost při pokusech o dosažení jednoho z těchto cílů.
Jaké soukromé umístění je
Soukromé umístění (známé také jako soukromá nabídka) nastává, když společnost, která doufá, že získá kapitál, bude prodávat cenné papíry malému počtu investorů. Ve většině případů jsou tito investoři institucionální (banky, pojišťovny, podílový fond) nebo bohatí jednotlivci. Soukromé umístění je opakem veřejného umístění, kdy společnosti nabízejí cenné papíry investorům na otevřeném trhu. Většina soukromých umístění je předmětem nařízení Komise D o cenných papírech a burze, jehož cílem je poskytnout přístup k kapitálovým trhům pro menší společnosti.
Druhy cenných papírů prodávané v soukromých umístěních
Soukromá umístění se obvykle skládají z prodeje akcií běžných akcií nebo přednostních akcií nebo jiných forem členských podílen, warrantů nebo směnek (včetně směnitelných směnek). Široká škála možných možností pro společnost, která prochází soukromým umístěním, poskytuje flexibilitu řízení při zvažování budoucnosti společnosti. Vzhledem k tomu, že mnohé z těchto společností jsou malé, vedení často má velký majetkový podíl a osoby provozující společnost musí zvážit, jak nabídka změní jejich kontrolu nad podnikem.
Nepřidělené soukromé umístění
Nepřipojené soukromé umístění přebírá většinu vlastností tradičního soukromého umístění. Jediný významný rozdíl spočívá v tom, že v neobchodovaném soukromém umístění oddělení obchodních vztahů společnosti prodává akcie (nebo jiné cenné papíry) přímo investorům. Tímto způsobem se společnost může vzdát poplatků a potíží s pronájmem makléře (často investiční bankou) a udržuje větší kontrolu nad prodejním procesem.
Výhody nezávazného soukromého umístění
Vedle úspory nákladů souvisejících s poplatky za investiční bankovnictví, společnosti, které využívají nepeněžní výhody soukromého umístění jinými způsoby. Zatímco na soukromé umístění se stále vztahuje zákon o cenných papírech z roku 1933, společnost není povinna zaregistrovat nabídku na zabezpečení s SEC. Tím se společnosti ušetří náklady spojené s podáním a umožňuje, aby uchovávala podrobné finanční informace soukromé. Se soukromým umístěním má společnost také možnost ručně vybrat investory.
