Společnosti musí mít dostatečný pracovní kapitál na podporu svých operací a růstu. Výše pracovního kapitálu je důležitým ukazatelem finančního zdraví podniku. Pochopení povahy pracovního kapitálu a jeho využití je důležitou schopností pro všechny obchodní manažery.
Hrubý pracovní kapitál
Hrubý provozní kapitál je celková částka oběžných aktiv společnosti.Zahrnuje hotovost, pohledávky, zásoby a krátkodobé investice. Závazky nejsou zahrnuty do tohoto výpočtu, takže hrubý pracovní kapitál nabízí pouze omezený popis finančního stavu společnosti.
Čistý pracovní kapitál
Čistý pracovní kapitál je přesnější a úplnější měřítko zdraví likvidity podniku. Vypočítá se tak, že se připočítávají oběžná aktiva společnosti - hotovost, krátkodobé investice, pohledávky a zásoby - a odečtením všech jeho krátkodobých závazků. (Poměr provozního kapitálu = oběžná aktiva mínus krátkodobé závazky) Příklady položek v krátkodobých závazcích jsou: závazky, vklady klientů, krátkodobé úvěry, splatné úroky, daně, splatnost dlouhodobého dluhu a všechny ostatní závazky splatné do jednoho roku.
Zatímco čistý pracovní kapitál je dolarová částka a je důležité ji sledovat, poměr oběžných aktiv k běžným závazkům uvádí více o stavu likvidity společnosti.
Význam poměru pracovního kapitálu
Cyklus peněžního toku podniku od inventáře po pohledávky v hotovosti není vždy stabilní a dokonalá. Manažeři si nikdy nemohou být zcela jisti, že budou mít k dispozici dostatek hotovosti k zaplacení svých účtů. Na druhé straně jsou částky a termíny splatnosti běžných závazků dobře definovány. Věřitelé očekávají platby bez konkrétních výjimek.
Z tohoto důvodu se podniky snaží udržet částku běžných aktiv, která přesahuje částku běžných závazků. Obecně se většina manažerů snaží zachovat poměr pracovního kapitálu 2: 1. Jinými slovy, chtějí mít dva dolary v oběžných prostředcích za každý dolar v běžných závazcích. Pokud poměr pracovního kapitálu klesne pod 1: 1, podnik bude mít potíže s uspokojením svých dlužných závazků včas, takže lepší poměr mezi oběma státy je lepší pro udržení dostatečné likvidity.
Slabé stránky při interpretaci poměru pracovního kapitálu
I když společnost může mít vysoký poměr provozního kapitálu, nemusí nutně znamenat, že podnik má silnou likviditní pozici. Může být například v inventáři nějaké produkty, které jsou staré, zastaralé a neprodejné. Tyto položky nebudou přispívat k peněžnímu toku firmy. Kromě toho by pohledávky za účty mohly mít částky splatné od zákazníků, které jsou pozdě nebo, dokonce horší, dokonce sběratelské. V obou případech bude nutná další analýza kvality zásob a pohledávek, aby se určila skutečná pozice v provozním kapitálu společnosti.
Jak zvýšit pracovní kapitál
Firmy se mohou pokusit urychlit svůj cyklus převodu peněžních toků a zvýšit pracovní kapitál pomocí těchto metod:
- Zkrácení platebních podmínek zákazníkům.
- Buďte agresivnější při inkasování nesplacených pohledávek.
- Snižte úroveň zásob pomocí nákupů, které jsou právě včas.
- Vyčistěte nevyužitý inventář tím, že se vrátíte dodavatelům nebo prodáváte za slevy.
- Požádejte dodavatele, aby prodloužili své platební podmínky.
Každý podnik potřebuje dostatečný pracovní kapitál k tomu, aby mohl včas splnit své krátkodobé finanční závazky. Poměr pracovního kapitálu by měl být natolik vysoký, aby poskytoval rezervy, aby využil příležitostí, kdy se objeví, a způsobil finanční překážky. Vzhledem k tomu, že cyklus přeměny peněžních toků firmy není vždy stabilní, udržení pohodlné pozice v provozním kapitálu je nezbytné pro dlouhodobou životaschopnost a růst podniku.
