Naučit se číst finanční výkazy je stejně snadné jako čtení "výživového štítku nebo skóre baseballu", podle pokynů Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Účetní závěrka obsahuje výkaz zisku a ztráty, rozvahu, výkaz o peněžních tocích, doprovodné poznámky, sekci správy a analýzy a pro auditované výkazy zprávu auditora. Jak říká průvodce SEC, finanční výkazy "vám ukazují peníze" a učení, jak je číst, je důležité.
Naučte se komponenty rozvahy. Tento dokument nabízí snímek aktiv společnosti, jako jsou běžný a dlouhodobý majetek; včetně krátkodobých úvěrů a dlouhodobých dluhopisů; a vlastního kapitálu, jako jsou běžná akcie a nerozdělený zisk. Aktiva jsou vždy rovna pasivům a vlastnímu kapitálu.
Zkontrolujte výkaz zisku a ztráty, který porovnává příručka SEC se schodištěm. Začínáte na začátku s prodejem a poté odpočtu pro různé náklady a výdaje v každém kroku dolů. Například odečtení nákladů na prodané zboží vede k hrubému zisku a odečtení režijních nákladů (např. Marketingových a správních nákladů) vede k provoznímu zisku. Spodní krok je vaším spodním řádkem nebo čistým ziskem.
Podívejte se na výkaz o peněžních tocích, který využívá a upravuje informace z rozvahy společnosti a výkazu zisku a ztráty. Přehled o peněžních tocích ukazuje peněžní prostředky, které přicházejí do (přílivů) a opouštějí (odlévají) společnost v důsledku provozování, investování (nákup nových zařízení) a financování (prodeje akcií nebo dluhopisů).
Dávejte pozor na doprovodné poznámky, které se někdy mohou dostat do technického stavu. Tyto poznámky jsou obvykle umístěny po účetní závěrce, často pod samostatnou kapitolou "Příloha k účetní závěrce". Zpracovávají jednu nebo více řádkových položek účetní závěrky, včetně metodiky oceňování zásob, konsolidace nebo prodeje divizí a podrobnosti o plánech zaměstnaneckých požitků a penzijních plánech.
Projděte sekci pro diskusi a analýzu správy. Podívejte se na vysvětlení změn z předchozího výkazu. Věnujte pozornost podnikatelskému vyhlídce, což je očekávání manažerů z prodeje a zisku ve čtvrtletích a letech před námi.
Podívejte se na výrok auditora, který označuje čistý zdravotní stav. Stanovisko kvalifikovaného nebo nepříznivého auditora by mohlo vyplývat z obav o tom, jak byla sestavena a předložena účetní závěrka. Vezměte na vědomí, že veřejně obchodované společnosti často zveřejňují neauditované účetní závěrky každé tři měsíce a na konci roku zveřejňují ověřené verze.
Zjistěte, jaké jsou klíčové podnikové ovladače, abyste se mohli zaměřit na příslušné řádkové položky účetní závěrky. Například klíčový podnikový řidič pro start-up technologickou společnost nemusí být zisk nebo prodejní čísla, ale spíše trend. Pokud společnost vykazuje neustálý pokrok v oblasti řízení prodejů za čtvrt roku, pak můžete hledat důvody v sekci správy diskuze, jako je například jejich produkt, který splňuje klíčové potřeby zákazníků.
