V podnikových financích jsou dva hlavní zdroje finančního kapitálu pro podniky dluh a vlastní kapitál. Dluh přichází ve formě půjček nebo dluhopisových závazků, které mají úroky, zatímco kapitál poskytuje majetkové a hlasovací práva. Vztah mezi těmito dvěma zdroji financování je známý jako poměr úročeného dluhu nebo jednodušší poměr dluhu nebo poměr dluhu k vlastnímu kapitálu.
Dluh s úrokem
Dva typy závazků, které má společnost, jsou dlouhodobý a krátkodobý dluh. Krátkodobý dluh spočívá většinou ve splatných účtech, jako jsou peníze dlužné dodavateli surovin. Tento dluh zřídka nese zájem. Druhým typem dluhu je dlouhodobý dluh, který se skládá z půjček od bank nebo dlužných peněz od kupujících firemních dluhopisů vydaných společností. Tento dluh nese závazky vyplývající z úrokových sazeb, které musí společnost splnit, dokud nebude jistina vyplacena.
Spravedlnost
Vlastní kapitál je dalším primárním zdrojem financování společností. Kapitálové financování se zvyšuje prodejem akcií společnosti investorům. Když investor investuje podíl na akcii, stává se částečným vlastníkem společnosti s právem na podíl na zisku společnosti a právem hlasovat pro představenstvo společnosti.
Úrokový poměr dluhu
Poměr úročeného dluhu nebo poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se vypočítá vydělením celkového dlouhodobého úročeného dluhu společnosti podle hodnoty vlastního kapitálu. Pokud je například společnost financována dluhem ve výši 6 milionů dolarů a 4 miliony dolarů ve vlastním kapitálu, poměr úročeného dluhu by činil 6 milionů dolarů rozdělených o 4 miliony dolarů, které by mohly být vyjádřeny různě jako 1,5 nebo 3: 2.
Význam
Úrokový poměr dluhu je významný, protože poskytuje okraj do finančního zdraví společnosti.Stejně jako u jednotlivců, pokud má společnost značnou částku dluhu ve vztahu k jejímu vlastnímu kapitálu, může být vystavena riziku selhání těchto úvěrů a úpadku. Pokud by společnost mohla bankrot, je možné, že by investor ztratil celou svou investici v této společnosti.
