Smlouva o zpětném odkupu zahrnuje krátkodobou transakci, která dlužníkovi umožňuje získat úvěr a splnit jeho krátkodobé potřeby. Smlouvy o zpětném odkupu jsou oblíbené mezi bankami a finančními institucemi, neboť často potřebují krátkodobý kapitál k plnění svých provozních požadavků. Banka s přebytkovou hotovostí může půjčit peníze jiné bance s peněžním schodkem. To pomáhá bankám zajistit výnos s minimálním rizikem. Transakce zahrnuje prodej cenného papíru nebo portfolia cenných papírů s příslibem k odkoupení cenného papíru k budoucímu datu.
Zaručený hlavní
Ve své knize "Plánování strategických zařízení: kapitálové rozpočtování a správa dluhů" uvádí Alan Walter Steiss, že "v těchto smlouvách je malé riziko, protože jistina je zaručena a návratnost je pevná." Smlouva o zpětném odkupu poskytuje zajištění ve formě cenných papírů k usnadnění transakce, čímž se snižuje riziko. Cenné papíry se prodávají s příslibem zpětného odkupu a transakce je technicky dluhovým nástrojem místo prodeje.
Specifikovaná cena
Cena zpětného odkupu cenných papírů je předem stanovena v dohodě, která je uzavřena mezi dlužníkem a věřitelem. Cena zpětného odkupu musí být vyšší než současná cena, protože musí obsahovat výnos pro věřitele. Proto cena zpětného odkupu není založena na očekávané budoucí ceně cenných papírů, ale spíše na tržních úrokových sazbách převažujících v daném čase.
Krátké trvání
Frank Fabozzi ve své knize "Smlouvy o půjčování cenných papírů a zpětných odkupů" uvádí, že "dohoda o zpětném odkupu je obvykle krátká a pohybuje se v rozmezí od jednoho do 21 dnů." Tato dohoda však může být převzata, pokud dlužník potřebuje prodloužit dobu trvání dohody. Převrácení vyžaduje vytvoření nové smlouvy mezi oběma stranami. Bankovní instituce mají tendenci mít krátkodobé požadavky, které obvykle trvají jeden den; tyto dohody nejsou velmi často přeplňovány.
Minimální množství
Minimální částka, kterou lze půjčit pomocí dohody o zpětném odkupu, je 100 000 dolarů, přičemž přírůstky o 5 000 dolarů jsou nad povoleným minimem. Tuto minimální částku lze sjednat mezi stranami za výjimečných okolností.
Pevná nebo otevřená repo
Společnost Steiss rovněž konstatuje, že dohoda o zpětném odkupu může být stanovena nebo otevřena, jak je definováno ve smlouvě. Pevná dohoda má pevně stanovený termín splatnosti a pokud je věřitel předčasně ukončen, má věřitel možnost účtovat dlužníkovi předem stanovenou pokutu. Otevřená dohoda o zpětném odkoupení může být kdykoli ukončena, od jejího vzniku až do doby splatnosti, bez penalizace. Výnos obou smluv je pevně stanoven, ale cena zpětného odkupu závisí na době, kterou je dlužník využíván.
