Návratnost vlastního kapitálu - nebo ROE pro krátkodobé příjmy společnosti v poměru k vlastnímu kapitálu akcionářů. Čím vyšší je návratnost vlastního kapitálu, tím vyšší čistý příjem generuje společnost ve srovnání s úrovní vlastního kapitálu. Pokud se hladina vlastního kapitálu během roku výrazně pohybovala, společnost se může rozhodnout vypočítat návratnost průměrného vlastního kapitálu spíše než standardní návratnost vlastního kapitálu.
Návratnost vlastního kapitálu
Poměr návratnosti vlastního kapitálu měří, kolik zisku společnost získává v poměru k výši vlastního kapitálu. Investoři považují návratnost vlastního kapitálu při výběru investic, protože jim pomáhá pochopit, kolik více čistých příjmů bude společnost produkovat za každý další dolar vlastního kapitálu, který získá.
Rentabilita vlastního kapitálu je poměr ziskovosti, stejně jako poměry návratnosti aktiv a provozní marže. Poměry ziskovosti zkoumají, kolik příjmů získá společnost v poměru k různým faktorům, jako je kapitál, majetek a prodej.
Výpočet návratnosti vlastního kapitálu
Rentabilita vlastního kapitálu společnosti je čistý příjem dělený vlastním kapitálem. Čistý příjem se rovná výnosu snížené o náklady. Vlastní kapitál akcií je součet běžných akcií, splaceného kapitálu a nerozděleného zisku. Například společnost s čistým příjmem 4 000 USD a vlastním kapitálem ve výši 10 000 USD má výnosnost z vlastního kapitálu 0,4: Pro každý dolar akcií společnost získává 40 centů čistého zisku.
Návratnost průměrného kapitálu
Pokud se akcie akcionářů během roku výrazně lišily, mnoho společností vypočítá návratnost průměrného kapitálu akcionářů namísto návratnosti vlastního kapitálu. Například pokud by byl vlastní kapitál v prvních 11 měsících roku extrémně nízký a společnost obdržela v prosinci velké množství vlastního kapitálu, normální návratnost vlastního kapitálu by byla uměle nízká.
Průměrný vlastní kapitál se rovná čistému příjmu dělenému průměrným ročním vlastním kapitálem. Společnost by měla používat počáteční kapitál a konečný vlastní kapitál za rok pro výpočet průměrného ročního kapitálu. Řekněme například, že stejná společnost měla na začátku roku vlastní kapitál ve výši 5 000 USD a vlastní kapitál ve výši 10 000 USD na konci roku. Průměrný kapitál činí 15 000 dolarů dělených dvěma, nebo 7 500 USD. S čistým příjmem ve výši 4 000 USD by výnosnost průměrného vlastního kapitálu byla 4 000 dolarů dělena 7 500 USD nebo 0,533 USD.
Analýza poměru
Obecně platí, že vysoká návratnost vlastního kapitálu je lepší než nízká. To naznačuje akcionářům, že společnost vkládá hotovostní infuze z vlastního kapitálu k dobrému využití a získává dodatečné výnosy. Nicméně nízká návratnost vlastního kapitálu nemusí vždy znamenat, že společnost má špatný výkon. Řekněme například, že společnost právě získala velké množství vlastního kapitálu a použila ji k nákupu zařízení na výrobu dalších produktů. Dokud nebude zařízení plné kapacity, návratnost kapitálu se může zdát nízká. Z tohoto důvodu je nejlepší zkoumat celou řadu poměrů po dlouhou dobu, aby bylo možné měřit výkonnost společnosti.
