Úroková míra získaná z akcií akcionářů, známá také jako návratnost vlastního kapitálu nebo pouze návratnost vlastního kapitálu, vyjadřuje vztah mezi čistým výnosem společnosti a vlastním kapitálem akcionářů. Poměr ukazuje efektivnost vedení při generování výnosu z investovaného kapitálu akcionářů. Vlastní kapitál je součástí rozvahy společnosti, zatímco čistý příjem je součástí výkazu zisku a ztráty.
Vlastní kapitál akcionářů
Vlastní kapitál akcionářů se rovná aktivům mínus závazky. Pokud jsou například aktiva 10 milionů dolarů a pasiva 4 miliony dolarů, akcie akcionářů činí 10 milionů dolarů minus 4 miliony dolarů nebo 6 milionů dolarů.
Vlastní kapitál se skládá z vloženého kapitálu, který vlastníci nebo akcionáři investovali, a nerozděleného zisku, což jsou kumulované zisky po vyplacení dividend. Zaplacený kapitál zahrnuje nominální hodnotu společného a přednostního aktiva společnosti a zaplaceného kapitálu, což je rozdíl mezi emisní cenou a nominální hodnotou. Například pokud společnost vydá 1 milión společných akcií o nominální hodnotě 1 dolar na 5 dolarů, nominální hodnota se rovná 1 dolaru vynásobenému 1 milionem dolarů nebo 1 milion dolarů a zaplacený kapitál se rovná ($ 5 minus $ 1) vynásobený 1 milionem dolarů nebo 4 miliony dolarů za celkové příspěvek 1 milion USD plus 4 miliony dolarů nebo 5 milionů dolarů. Pokud je zůstatek nerozděleného zisku 2 miliony dolarů, akcie akcionářů činí 5 milionů dolarů plus 2 miliony dolarů nebo 7 milionů dolarů.
Čistý příjem
Hrubý zisk se rovná prodeji mínus náklady na prodané zboží. Provozní zisk se rovná hrubému zisku mínus provozní náklady, jako jsou obecné a správní náklady, prodejní náklady a kancelářské náklady. Čistý zisk se rovná provoznímu zisku po odečtení provozních nákladů, jako jsou úroky a daně.
Sazba získaná z vlastního kapitálu akcionářů
Kurz získaný z vlastního kapitálu akcionářů se rovná čistému zisku společnosti dělenému vlastním akcionářem, vyjádřeným v procentech. Například pokud čistý příjem činí 1 milion dolarů a akcie akcionářů jsou 10 milionů dolarů, sazba získaná ze základního kapitálu akcionářů se rovná 100 vynásobených (1 milion dolarů dělených 10 miliony dolarů) nebo 10 procent. Změnou tohoto vzorce je návratnost vlastního kapitálu, která se rovná (čistý zisk mínus přednostní dividendy akcií) děleno (akcie akcionářů snížená o nominální hodnotu upřednostňované akcie) vyjádřené v procentech. Pokračující v příkladu, pokud jsou preferované platby dividendy 200 000 dolarů a nominální hodnota upřednostňované akcie činí 1 milion dolarů, pak návratnost vlastního kapitálu se rovná (1 milion dolarů minus 200 000 dolarů) dělených (10 milionů dolarů minus 1 milion dolarů) vynásobených 100, nebo (800 000 dolarů rozdělených o 9 milionů dolarů) vynásobených 100 nebo 8,89 procent.
Omezení
Sazba získaná z výpočtu vlastního kapitálu akcionářů má určité omezení. Finanční poměry obecně mají větší smysl v porovnání s historickými trendy a mezi společnostmi ve stejném průmyslu, nikoliv jako samostatná čísla. Platí to také pro poměr získané sazby, protože se liší mezi podniky a průmyslovými sektory. Aktivity řízení mohou vést k vyššímu poměru, i když společnost nevytváří další zisky. Například odkup akcií snižuje akcionářský kapitál a zvyšuje sazbu získanou z akcií akcionářů, ačkoli společnost pravděpodobně nevytvářela další zisky.
