Kompenzace založená na akcii nebo opce na akcii vyžadují od zaměstnance, aby vykonával služby po určitou dobu (období nároku), aby měl právo na nákup akcií společnosti. Opce musí být uplatněny k určitému datu (datum uplatnění) a podkladová aktiva mohou být zakoupena za stanovenou cenu (cvičení, cílová nebo opční cena). U společností musí být opce oceněny, protože jejich náklady musí být přiděleny od data vystavení opce a po celou dobu nároku na zaměstnance. Metoda Black-Scholes je vzorec, který se obvykle používá k oceňování akciových opcí. Vzorec vyžaduje zadání určitých proměnných pro výpočet hodnoty akciové opce. Zatímco rovnice je složitá, proměnné potřebné pro výpočet hodnoty opce jsou jednoduché.
Použití metody Black-Scholes pro výpočet kompenzace založené na akciích
Chcete-li získat seznam kalkulátorů, které jsou k dispozici online, proveďte vyhledávání "kalkulačky Black-Scholes". Mějte na paměti, že hodnoty opcí na akci jsou závislé na přesnosti proměnných, které jsou zadány do vzorce a hodnoty voleb se mohou lišit v závislosti na použité kalkulaci. Celkově je odpověď, kterou kalkulačka poskytuje, odhadem hodnoty akciové opce.
Získat realizační cenu zásob a doby držení z vašich zásobních kompenzačních dokladů. Výkonnost a délku trvání, dokud nebude možné uplatnit opce, lze získat z dokumentace poskytnuté vaším zaměstnavatelem, který obsahuje podrobnosti o akciových opcích, které nabízíte.
Výzkum a získání aktuální ceny akcií a roční bezrizikové míry návratnosti. Aktuální cena akcií a roční bezriziková úroková sazba lze získat z jakéhokoli spolehlivého zpravodajského zdroje, který poskytuje informace o denní úrokové sazbě a ceně akcií. Například u bezrizikové úrokové sazby použijte úrokovou sazbu na pokladniční poukázku, která má datum splatnosti srovnatelné s dobou držby akcie.
Vypočtejte roční volatilitu ceny akcií. Tato proměnná je nejsložitější ze všech proměnných, protože vyžaduje výpočet matematiky na vysoké úrovni pro dosažení hodnoty. Vyhledejte "kalkulačku volatility cen akcií" online, která usnadňuje výpočet anualizované volatility. Všimněte si, že pro každoroční hodnotu volatility je třeba zadat denní cenu uzavření akcií za jeden rok. Je také možné nahradit denní cenový interval za kratší období, například týden nebo měsíc. Hodnota, vyjádřená v procentech, může být dělena číslem 100 a přeměněna na desetinnou čárku nebo vyjádřenou jako desetinná čárka, vynásobená číslem 100 pro převod na procentní podíl.
Zadejte proměnné ve správném formátu do správných polí pro zadávání dat v kalkulačce a vzorce kalkulačky by vám mělo poskytnout hodnotu. Vzorec vytváří hodnotu pro nákup jedné akcie. Chcete-li získat plnou hodnotu opcí akcií, vynásobte hodnotu kalkulačky počtem sdílených položek, které vám tato možnost umožňuje zakoupit.
Tipy
-
Vyberte kalkulačku, která se týká vaší situace. Například některé kalkulačky počítají hodnotu na evropských možnostech a jiné berou v úvahu výplatu dividend.
Varování
Základní metoda Black-Scholes nezohledňuje vyplácení dividend. Pokud vaše společnost vyplácí dividendy, ovlivní to hodnotu Vaší akciové opce. Metoda Black-Scholes předpokládá, že proměnné zůstanou konstantní během doby držení (volatilita cen akcií a úrokové sazby se ve skutečnosti mění s časem) Existují i jiné modely ekonomického oceňování kromě Black-Scholes, které lze použít k výpočtu hodnoty akciových opcí.
