Nikdo nemá rád ztratit peníze, ale to je vždy riziko, když ji investujete. Jedním z řešení je zajištění vašich sázek. Pokud se obáváte, že dlouhodobá investice do akcií by mohla tvořit nádrž, můžete například koupit prodejní opci, která vás opravňuje k prodeji za předem stanovenou cenu. Pokud je zásoba silná, držte ji; pokud cena klesne, prodáváte a pokryjete některé ztráty. Stejně jako většina finančních strategií zajišťují vaše investice výhody i nevýhody.
Odměna versus bezpečnost
Rizikové hazardy přitahují investory, protože když se vyplácejí, může to být velké. Zabezpečení sázek snižuje vaše riziko, ale obvykle také snižuje potenciální zisk. Investoři v ropě například někdy zajišťují investice do zásob leteckých společností. Letecké společnosti potřebují spoustu pohonných hmot, takže ceny akcií historicky stoupají a klesají oproti cenám ropy. Pokud investujete do obou a dojde k poklesu cen ropy, vaše akcie leteckých společností vzroste a zmírní škodu vašeho portfolia.
Úlovek? Pokud dojde k nárůstu cen ropy, vaše investice do letecké společnosti klesnou. Omezil jste, kolik můžete ztratit, ale zajištění vašich sázek omezuje, jak může růst čistého jmění vašeho portfolia. Většina strategií, které zajišťují proti poklesu akciového trhu, snižuje vaše zisky na býčím trhu.
Věci se komplikují
Možnost put nebo call pro prodej nebo nákup akcií je klasickým zajišťovacím nástrojem. Možnost nákupu vám šetří peníze, pokud se akcie stávají hitem, ale necháte opce vypršet, pokud se podíl nedostane. Pokud vlastníte pouze jednu nebo dvě akcie, může to být skvělá strategie.
Pokud již máte diverzifikované portfolio, tato strategie se pohybuje od obtížných až po nemožné. Snaží se uspořádat možnosti pro mnoho různých akcií nebo více tříd aktiv trvá obrovské množství času a analýzy. Zaplacení, aby se na každé položce v portfoliu přijaly opce, může být také nákladné. Dokonce i jednoduchá strategie, jako je likvidace některých vašich akcií, má svou negativní stránku: musíte rozhodnout o správném čase opustit trh a kdy se vrátit.
Jaký je časový rámec?
Hedging má největší smysl, pokud investujete na krátkodobé. Předpokládejme, že plánujete prodat své nejrychleji rostoucí zásoby za tři až šest měsíců. Pokud tržní tanky, když potřebujete prodat, to vás bude stát. Smart šetření může snížit šok.
Pokud držíte dlouhodobě, měli byste být připraveni provést jakékoliv dočasné poklesy na trhu. Jednoduché vyvážení svého portfolia kombinací dluhopisů spolu s akciemi může stačit na zajištění vašich potřeb.
