Každý, kdo kupuje akcie ve vaší společnosti, doufá, že využijete jejich investice, abyste získali více peněz. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je způsob, jak to měřit. Měříte ROE vydělením podílu vlastníků ve společnosti na čistý příjem. Pokud váš příjem za rok činí 50 000 USD a vlastní kapitál je 500 000 USD, ROE se rovná 10%. ROE může stoupat nebo klesat, protože do hry vstupují různé faktory.
Vlastní kapitál a ROE
Vlastní kapitál naleznete v rozvaze společnosti. Hodnota celkových aktiv se rovná celkovému závazku plus vlastnímu kapitálu. Odpočet závazků z majetku a vlastního kapitálu je to, co zůstává. Pokud máte například 500 000 dolarů aktiv a 200 000 dolarů v pasivech, vlastní kapitál je 300 000 dolarů.
Návratnost vlastního kapitálu je důležitá, protože stálý tok příjmů zvyšuje aktiva společnosti a zvyšuje hodnotu podílu vlastníků. Ve Spojených státech a ve Velké Británii dosahuje ROE průměr 10 až 12 procent. Chcete-li zjistit, zda je vaše ROE dobrá, srovnání s průměrnou hodnotou pro vaše odvětví může být lepší měřítko.
ROE a řízení
Pokud ROE roste, je to obvykle známka dobrého řízení. Společnost získává zisk z aktiv a zisky se časem zvyšují. Pokud reinvestujete peníze ve společnosti, zvyšuje se celková aktiva, což zvyšuje vlastnický kapitál. Pokud dojde k poklesu ROE, často se jedná o správu špatných investic nebo o nedostatečné příjmy.
Ostatní faktory
Řízení není jediným faktorem, který ovlivňuje ROE.Například některé společnosti přebírají dluhy, aby kupovaly zpět vlastníky. Protože se snižuje celková hodnota vlastního kapitálu ve prospěch závazků, ROE stoupá, i když se čistý příjem nezmění.
Nevýhoda? Převzetí dluhu znamená splacení úvěru plus úroky. Pokud se trh dostane na jih, může společnost opustit, aby se snažila udržet platby a vidět zisky vyčerpané, aby zaplatili úroky.
I bez zpětného odkupu akcií může společnost využít dluh k nákupu nových aktiv. Pokud to zvyšuje čistý příjem, ROE stoupá. Ale jako nákup akcií, může dluh snížit výkon společnosti a zpomalit ROE na procházení.
ROE bude také růst, pokud společnost zapíše své majetek, protože jsou nadhodnocené. Vzhledem k tomu, že se celková hodnota aktiv sníží, tak i vlastní kapitál. Pokud zůstane příjem stejný, ROE se stává vyšší, přestože společnost nezměnila nic jiného než účetnictví.
