Pochopení rozdílu mezi levným a nelegálním volným peněžním tokem vám může pomoci pochopit nástroje, které společnost spoléhá na získání finančních prostředků. Tyto znalosti mohou být také užitečné při přezkumu výkazu peněžních toků organizace, což je základní zpráva, která osvětluje činnosti, jako jsou operační, investiční a finanční iniciativy.
Volný peněžní tok
Volný peněžní tok měří, kolik peněz může podnik rozdělit svým externím finančníkům. Finančníci provozují rozsah od běžných akcionářů a tradičních držitelů dluhopisů přednostním akcionářům a držitelům převoditelných cenných papírů. Tato metrika se rovná peněžním tokům z provozní činnosti a peněžním tokům z investičních činností. Dalším způsobem výpočtu volných peněžních toků je čerpání výnosů před provozním výnosem, přidání amortizace a odpisů a odečtení změn v provozním kapitálu a kapitálových výdajích. Pracovní kapitál hodnotí, kolik peněz má společnost v příštích 12 měsících. To se rovná krátkodobému majetku mínus krátkodobé závazky. Kapitálové výdaje se týkají nákupu dlouhodobých aktiv, jako jsou zařízení, motorová vozidla a výrobní stroje.
Nezávislý svobodný peněžní tok
Nezávislý bezplatný peněžní tok je hotovost, kterou společnost vygeneruje před zaplacením úroků. Metrika se rovná "výnosům před úroky, daněmi, odpisy a amortizací" (EBITDA) snížená o kapitálové výdaje mínus změny čistého provozního kapitálu snížené o daně. Cílem je zjistit, kolik peněz organizace vytváří samostatně, než splní své finanční závazky. Vedoucí postavení podniků hodnotí tuto metriku, aby zjistila, jak správně vedoucí oddělení využívají peníze společnosti, a ujistěte se, že důkladně analyzují příležitosti před provedením komerčních kroků.
Levered Free Cash Flow
Levé volné peněžní toky jsou nezúčtované volné peněžní toky mínus úroky a povinné splátky jistiny. Jinými slovy, ukazuje čistou hotovostní bilanci, kterou společnost hromadí po provedení všech převodů dluhů. Investiční bankéři a finanční komentátoři věnují pozornost volnému peněžnímu toku, aby zjistili, zda může úvěrová jednotka po splnění svých závazků nadále ekonomicky provozovat. Toto zjištění je důležité, aby se finančně umíraly společnosti kromě organizací s hvězdnou kreditní historií a ekonomickou zdatností.
Spojení
Celý rozhovor o levných a nelegálních volných peněžních tocích se dotýká kroků a metodik, které společnosti spoléhají na půjčování, využívají výpůjčky na financování strategických iniciativ a vytvářejí vyšší návratnost prostřednictvím těchto iniciativ. Cílem je získat návratnost investic vyšší, než je úroková sazba úvěru, ale také ukázat investorům, že vedoucí oddělení jsou důkladní o tom, co vědí, a vždy se ujistěte, že dobře plní úkoly. Jinými slovy, analýza volných peněžních toků se často snižuje, aby zhodnotila obratnost, s jakou vedoucí oddělení dokáží zjišťovat ziskové tržní trendy a využívat půjčené peníze k jejich účinnému využívání.
