Zajímalo vás, co dělá jednu společnost více finančně stabilní než jiná společnost? Odpověď je v účetní závěrce společnosti. Účetní závěrka poskytuje informace o ziskovosti společnosti, vlastním kapitálu, dostupných hotovosti a dalších finančních údajích, které ilustrují, jak dobře podniká. Finanční výkazy můžete použít k posouzení finančního stavu a stability jakékoli konkrétní společnosti.
Před analýzou finančních výkazů se nejprve podívejme na to, jak odborník definuje finanční stabilitu v podnikání. Warren Buffet, druhý nejbohatší muž v Americe (Forbes Magazine, 400 nejbohatších Američanů, 2009) a velmi úspěšný investor, zkoumá a identifikuje finančně stabilní a výnosné společnosti tím, že analyzuje jejich "trvanlivou konkurenční výhodu".
Buffet identifikuje společnosti s "trvanlivou konkurenční výhodou" tím, že se ptá následující: Prodává společnost jedinečný produkt nebo službu? Je společnost nízkonákladovým kupujícím nebo prodejcem produktu nebo služby, které lidé trvale potřebují? Mezi příklady takových společností patří společnosti Coca-Cola a Kraft, které prodávají jedinečné produkty, a společnosti jako Wal-Mart a Costco, které jsou nízkými náklady kupujícími a prodejci populárního spotřebního zboží. Bufet investuje do trvanlivých společností, které vyrábějí konkurenceschopné výrobky na konzistentním základě (např. Kraft působí v potravinářském průmyslu již od roku 1903, kdy nejprve prodal sýr), které přinášejí trvalé zisky. Buffet také raději investuje do společností na dlouhodobé bázi než na krátkodobý zisk.
Řekněme, že používáte strategii "trvalé konkurenční výhody" společnosti Buffet, abyste mohli vybrat potenciální investory.Dalším krokem je přezkoumání účetní závěrky společností za účelem posouzení jejich finanční situace.
Jeden způsob, jak získat finanční výkazy veřejně obchodované společnosti, je prostřednictvím webové stránky Komise pro cenné papíry a burzu. V sekci "Položky a formuláře" můžete získat přístup do databáze EDGAR výběrem položky "Vyhledat podklady společnosti" a poté "Název a název fondu", které vás vyzvou k zadání názvu společnosti, kterou prozkoumáte. Potřebujete vybrat dokument nazvaný "10K" ze seznamu různých přehledů. 10K je výroční zpráva společnosti, která obsahuje finanční výkazy.
Jakmile si stáhnete 10K, měli byste si prohlédnout "Výkaz zisku a ztrát", "Rozvahu" a "Výkaz peněžních toků". Uvažujte Buffet o důrazu na "konzistenci", zkuste použít jeho kritéria pro identifikaci finančně stabilního a ziskového společnost: Společnost by měla mít konzistentní růst výdělků a výdělků; konzistentní vysoké hrubé marže; důsledně nesou malý nebo žádný dluh; a neustále je třeba věnovat velké množství peněz na výzkum a vývoj. Nejlepší je analyzovat účetní závěrku společnosti za posledních pět až deset let, abyste získali lepší představu o celkové výkonnosti společnosti.
Kromě přezkumu účetní závěrky také investoři, jako je Buffet, také chtějí provést analýzu poměru, aby rychle posoudili finanční zdraví společnosti. Yahoo! Finance obsahuje webovou stránku výzkumných nástrojů, která vysvětluje, jak lze vypočítat správu aktiv, rentability, likvidity a pákového efektu pomocí údajů z finančních výkazů. Tyto poměry jsou poměrně užitečné při určování finanční stability společnosti.
