"Mezaninový kapitál" je téměř synonymem pro "mezaninový dluh", protože oba termíny odkazují na formu financování, které záměrně překrývá hranici mezi dluhem a vlastním kapitálem.
Čím více podobných forem této hybridní kategorie jsou vydávány jako preferované akcie, ale s charakteristikami, které způsobují, že se na rozvahu emitenta považují spíše za závazky než za vlastní kapitál.
Aritmetický
Rozvaha je rozdělena do tří složek: aktiv, závazků a vlastního kapitálu. Společná akcie (forma vlastního kapitálu, který hlasuje pro ředitele) a většina přednostních akcií účetní jednotky (bez hlasovacího práva s příznivým zacházením v případě likvidace) jsou na pravé straně, nebo na straně rovnosti.
V této souvislosti je důležité si uvědomit aritmetický fakt, že v rovnici A - L = E, může být libovolné konstantní množství posunuto z E na L a rovnice zůstane platná.
Jednoduše řečeno, 10 - 4 = 6, a pokud bychom měli rozhodnout, že polovina "vlastního kapitálu" byla chybně klasifikována a měla by být považována za závazek místo toho, rovnice se stává: 10 - 7 = 3: což je také platné.
Rozvaha
Většina terminologie financí vychází z kontemplací konkurzního řízení nebo z jiného způsobu likvidace. Zajištěné věřitelé (často banky) jsou placeni nejprve v případě úpadku. Co zůstane po vyplacení zajištěných věřitelů, půjde dále k nezajištěným věřitelům, včetně držitelů dluhopisů a obchodních věřitelů.
Geokinetika Inc.
Majitelé vlastního kapitálu mají poslední nárok na majetek, což je pohledávka, která vzniká až po zaplacení všech věřitelů. V rámci kategorie "vlastního kapitálu" existují podkategorie upřednostňované a běžné akcie, s preferovanou akcií, jak naznačuje název, s předchozím nárokem.
S těmito definicemi lze chápat i hybridy. Příkladem emitenta takového hybridního nástroje je společnost Geokinetics Inc., geofyzikální služba se sídlem v Houstonu, Texas.
Preferované akcie geokinetiky
Podle sdělení Komise pro cenné papíry (SEC) 29. března 2007 společnost Geokinetics vydala dne 15. prosince 2006 228 683 akcií přednostního akcie. Zařadila to jako "dočasný kapitál", a tak ji nakládá ve svých knihách závazek, forma dluhu, protože každý držitel této akcie byl "oprávněn přijímat kumulativní dividendy" stanovenou sazbou. Do 31. října 2011 mohou být tyto dividendy vyplaceny v dodatečných akcích stejné série akcií. Poté se však "dividendy vyplácejí v hotovosti, pokud jsou deklarovány", tedy podle volby držitele.
Existovaly další rysy přednostní nabídky akcií společnosti Geokinetics, které společně s výše uvedenými skutečnostmi přispěly k závěru, že by se mělo s nimi zacházet jako se závazkem - a tedy jako s dočasným nebo "mezaninovým" vlastním jměním.
Zobecnění
Podle slov Briana W. Fieldse, odborného účetního, kanceláře hlavního účetního SEC, je podíl na vlastním kapitálu "obecně prezentován v rozvaze jako mezipatkový dočasný kapitál, pokud by mohl vyžadovat vypořádání v hotovosti z důvodů mimo společnost ovládá."
