Pro většinu společností je převzetí dluhu nezbytným krokem ve financování. Stejně jako se může jednotlivec dostat do otvoru s dluhem z kreditních karet, podnik s příliš velkým zadlužením se může stát neschopen vrátit jistinu a úroky. Poměr dluhu k čistému majetku měří, kolik dluhu drží společnost ve vztahu k dostupným zdrojům pro splacení dluhu. Čím vyšší je poměr, tím větší je společnost.
Poměr dluhu k čistému majetku
Poměr dluhu k čistému majetku, známý také jako poměr dluh k vlastnímu kapitálu nebo poměr D / E, je měřítkem finančního vlivu společnosti. Vzhledem k tomu, že dluhy představují částky, které společnost musí splatit, a čistá aktiva představují aktiva bez závazků, poměr udává, jaká schopnost má společnost splatit dluhy. Věřitelé často tento poměr vypočítají při rozhodování o půjčování. Pokud má společnost vysoký poměr, půjčitel může půjčovat pouze za velmi vysokou úrokovou sazbu nebo vůbec nepůjčovat.
Celkové závazky
Dvě složky dluhového poměru jsou celkové závazky a čistá aktiva. I když se tomu říká poměr dluhu, musíte pro výpočet poměru použít všechny závazky, a ne jen dluh. Souhrnné závazky zahrnují jak krátkodobé závazky, tak dlouhodobé závazky. Typické účty krátkodobých závazků jsou závazky, splatné úroky a současná část dlouhodobého dluhu, zatímco běžné účty dlouhodobých závazků zahrnují splatné dluhopisy a splatné úvěry. Vypočtejte všechny závazky pro výpočet celkových závazků. Například pokud jsou krátkodobé závazky 5 000 USD a dlouhodobé závazky jsou 15 000 USD, celkové závazky se rovnají 20 000 USD.
Čistá aktiva
Čistá aktiva představují celková aktiva snížená o celkové závazky. Například pokud celková aktiva činí 120 000 USD a celkové závazky činí 20 000 USD, čistá aktiva činí 100 000 USD. Čistá aktiva se rovnají také celkovému vlastnímu kapitálu. Jako alternativu můžete vypočítat všechny majetkové účty akcionářů - obvykle běžný akciový majetek, splacený kapitál a nerozdělený zisk - k výpočtu čistých aktiv.
Výpočet a interpretace poměru
Pro výpočet poměru dluhu rozdělte celkové závazky podle čistých aktiv. V tomto příkladu společnost s celkovými závazky ve výši 20 000 USD a čistými aktivy ve výši 100 000 USD má poměr dluhu 0,2. Porovnejte tento poměr dluhu s poměry dluhu z posledních několika let. Pokud se počet snižuje, znamená to, že společnost buď splatila svůj dluh, nebo zvýšila svůj majetek ve srovnání s dluhem, který drží. Pokud počet narůstá, znamená to, že větší část podniku je financována z dluhů a může mít potíže s vyplácením půjček.
