Poměr dluhu k aktivu je finanční poměr používaný k posouzení vlivu společnosti - konkrétně, jak velký objem dluhu podnikání nese k financování svých aktiv. Někdy se jednoduše nazývá poměr dluhu, vypočítá se tak, že se celkový dluh společnosti vydělí celkovými aktivy. Průměrné poměry se liší podle druhu podnikání a zda je poměr "dobrý" nebo ne, závisí na kontextu, v němž je analyzován.
Tipy
-
Z hlediska rizika je nižší poměr lepší. Ale to, co představuje "dobrý" poměr dluhu, skutečně závisí na vašem průmyslu.
Děláme matematiku
Vzorec pro poměr dluhu k aktivu je jednoduše:
Dluh k majetku = celkový dluh / celková aktiva
Při stanovení poměru přidáte společně krátkodobé a dlouhodobé dluhové závazky. Poté přidejte nehmotný a hmotný majetek dohromady. Rozdělte dluh o aktiva a převeďte odpověď na procentní podíl. Například poměr dluhu k podnikání s aktivy 10 000 000 USD a závazky ve výši 2 000 000 USD by činil 0,2. To znamená, že 20% majetku společnosti je financováno z dluhů.
Co to znamená
Výsledné procento získané z výpočtu tohoto poměru ukazuje, jaká část aktiv společnosti je financována formou půjček a používá se jako ukazatel schopnosti společnosti splnit tyto dluhové závazky. Nižší poměr dluhu k aktivům naznačuje silnější finanční strukturu, stejně jako vyšší poměr dluhu k aktivům naznačuje vyšší riziko. Obecně je poměr 0,4 - 40 procent - nebo nižší - považován za dobrý poměr dluhu. Poměr vyšší než 0,6 je obecně považován za poměrně slabý poměr, neboť existuje riziko, že podnik nebude generovat dostatečný peněžní tok k obsluze svého dluhu. Můžete se snažit půjčit peníze, pokud váš procentní poměr začne klesat na 60 procent.
Analýza rizik
Pro kontextualizaci poměru dluhu k aktivům a rizikům musí být v analýze zohledněny idiosynkratické charakteristiky odvětví. Například společnost Starbucks Corp. uvedla v rozvaze za účetní období končící dnem 1. října 2017 dlouhodobý dluh ve výši 3 932 600 000 USD a její celková aktiva činila 14 365 600 000 USD. Jejich poměr dluhu činí 3,932,600,000 dolarů - 14,365,600,000 dolarů = 0,2738, což je 27,38 procent. Abychom zjistili, zda je to vysoký poměr, kapitálové výdaje běžné pro tento typ podnikání mají vliv na rovnici. S počtem 23 768 poboček v 74 zemích zahrnuje náklady společnosti Starbucks leasing a úpravu obchodních ploch, nákup specializovaného vybavení a školení a zaměstnávání zaměstnanců v průmyslu s mimořádně vysokým obratem. Kromě toho musí dodržovat nesčetné předpisy týkající se bezpečnosti potravin a další náklady spojené s potravinářským průmyslem. Morningstar, globální investiční výzkumník, uvádí průměrný dluhový poměr ve výši 40 procent. Na základě celkového posouzení je finanční postavení společnosti Starbucks solidní. Mohou si snadno půjčit peníze, protože věřitelé věří, že budou vráceny v plné výši.
Když podnik financuje své aktiva a operace především prostřednictvím dluhů, mohou věřitelé považovat podnik za úvěrové riziko a investoři se vyhýbá. Nicméně jeden finanční poměr sám o sobě neposkytuje dostatek informací o společnosti. Při zvažování dluhu je také důležité podívat se na peněžní tok společnosti. Tyto údaje se podívaly spolu s poměrem dluhu, poskytovaly lepší přehled o schopnosti společnosti platit své dluhy.
Proměnné poměru dluhu k aktivu
Poměr dluh k aktivum poskytuje informace za jeden bod v čase. Analytici, investoři a věřitelé proto musí vidět další údaje, aby zhodnotili pokrok společnosti směrem ke snížení dluhu. Navíc typ odvětví, ve kterém společnost podniká, ovlivňuje způsob, jakým se dluh používá, jelikož poměry dluhu se liší od průmyslu k průmyslu a konkrétním odvětvím. Například průměrný poměr dluhu u společností pro zemní plyn je vyšší než 50 procent, zatímco těžké stavební firmy průměrně 30 procent nebo méně v aktivech financovaných prostřednictvím dluhu. Aby bylo možné stanovit optimální poměr dluhu pro konkrétní společnost, je důležité stanovit referenční kritérium tím, že bude zachováno porovnání mezi konkurenty.
