Společnosti používají různé měřicí metody k měření a hodnocení jejich provozních výsledků. Společná metoda spočívá v rozdělení různých nákladových položek z výkazu zisku a ztráty na hrubé tržby a v porovnání s výsledky v průběhu času, aby bylo možné posoudit náklady a udržet je v souladu v rámci společnosti, s její konkurencí a v rámci svého odvětví. Analýza marží představuje jednu kategorii tohoto typu hodnocení.
Zisk před zdaněním, odpisy, odpisy a amortizací (EBITDA) a analýzou marží EBITDA trvá poněkud vysokou úrovní pohlížení na výkonnost společnosti, aniž by se na výkazu zisku a ztráty dostalo do jednotlivých výdajových řádků. Vyhodnocuje také provozní výkonnost společnosti, aniž by musel započítávat jakékoliv účinky nepeňažních nákladů na odpisy a amortizace nebo úrokových nákladů z dluhového financování.
Tipy
-
Vzorec pro výpočet marže EBITDA společnosti je: EBITDA Margin = EBITDA / Celkové výnosy.
Jak vypočítáváte EBITDA?
Pro výpočet marže EBITDA musíte nejdříve vypočítat EBITDA. Obvykle nenajdete EBITDA jako řádkovou položku ve finančním výkazu společnosti, ale pro výpočet čísla můžete dosáhnout výpočtu EBITDA. Můžete se k tomu obrátit dvěma způsoby a oba používají čísla z výkazu zisku společnosti.
Můžete buď začít s provozními výnosy firmy a přidat zpět odpisy a amortizace, které jsou jak bezhotovostními výdaji, tak i pomocí vzorce EBITDA, které začíná čistým příjmem společnosti. K čistému příjmu byste přidali zpět daně, úroky, odpisy a amortizace.
Co je marže EBITDA?
Zisk EBITDA společnosti měří jeho EBITDA jako procento svých celkových příjmů. Pro výpočet poměru nebo marže EBITDA společnosti můžete použít následující vzorec:
EBITDA Margin = EBITDA / celkový příjem
Řekněme například, že společnost ABC Widgets, Inc. má roční tržby ve výši 1 milion dolarů a EBITDA ve výši 30 000 USD. Vypočtete jeho EBITDA marži následujícím způsobem:
$ 30,000 / $ 1,000,000 = 30% EBITDA marže
Pomocí této metriky můžete sdělit konkrétní informace o společnosti, protože vylučuje položky výdajů, které mají málo společného se skutečnými činnostmi společnosti.
Co je dobrá marže EBITDA?
Percento marže EBITDA společnosti se může časem měnit a vypadat zcela odlišně než marže od společností mimo svůj průmysl. Toto procento se může v jednotlivých odvětvích značně lišit. Obecně by však "dobrá" marže EBITDA ukázala, že společnost má zbylé dobré výnosy poté, co zaplatí všechny své provozní náklady.
Chcete-li srovnat dobrou marži pro jednu konkrétní společnost, vypočítejte si rezervu pro několik období a porovnejte ji a hledáte časové období, ve kterém společnost měla nejvyšší zisk, což by následně odhalilo nejvyšší EBITDA marže. Také byste museli zkontrolovat stejné statistiky pro jiné společnosti v oboru, zejména pro své konkurenty, abyste pochopili, co se kvalifikuje jako silná nebo dobrá marže.
Interpretace výsledku marží
Investoři používají jako měr provozní výkonnosti marži EBITDA nebo částku EBITDA dolaru. Převedení zisku z dolaru na procentní rozpětí usnadňuje srovnání společností uvnitř odvětví nebo společností s různými strukturami dluhů, vybavením nebo daňovými pásmy.
Naopak, zisk EBITDA může zhoršit určité negativní charakteristiky, jako je např. Těžké zadlužení nebo pokračující nebo časté výdaje na drahé vybavení. Navíc některé společnosti, které mají EBITDA, které se podstatně liší od čistého zisku, se mohou rozhodnout vyzdvihnout pouze jejich EBITDA, protože to z nich činí z nich výnosnější.
Obecně uznávané účetní zásady neupřesňují určitý vzorec EBITDA, který musí společnosti dodržovat. To znamená, že investoři mohou rozhodovat o tom, co EBITDA zahrnuje, a společnosti se mohou dokonce rozhodnout zahrnout určité položky do svého výpočtu EBITDA v jednom období a nikoliv dalším.
