Finanční ukazatele vyjadřují vztahy mezi příjmy, zisky a ostatními položkami finančního výkaznictví. Management a investoři mohou využít poměry k vyhodnocení výkonnosti společnosti v čase a proti průmyslu. Poměr peněžních toků k výnosům, známý také jako provozní poměr peněžních toků k prodeji nebo poměr peněžních toků k prodeji, je poměr mezi provozními peněžními toky a příjmy. Ukazuje schopnost vedení přenést výnosy na zisky a čistý peněžní tok.
Fakta
Vzorec pro poměr je provozní peněžní tok vydělený příjmy vyjádřenými v procentech. Provozní peněžní tok je čistý zisk plus opravné položky pro nepeněžní položky, jako jsou odpisové náklady a změny provozního kapitálu, což je rozdíl mezi krátkodobými a krátkodobými závazky. Odpisy jsou rozložení nákladů dlouhodobého majetku po dobu jejich životnosti. Oběžná aktiva zahrnují hotovost, zásoby a pohledávky, které zahrnují položky zakoupené na úvěr. Krátkodobé závazky zahrnují závazky, splatné mzdy a ostatní krátkodobé závazky.
Význam
Řízení, investoři a další zainteresované strany mohou využít poměr peněžních toků k výnosům za účelem zhodnocení účinnosti kontrol interních nákladů. Vysoký poměr obvykle znamená, že společnost dokáže zvýšit procento svých příjmů na zisky a čistý peněžní tok. Rovná nebo rostoucí trendová linie je obecně známkou trvalého růstu tržeb a efektivního řízení nákladů. Špatná inkasa pohledávek a vyšší výdaje jsou některé z důvodů klesající trendové linie.
Strategie
Provozní peněžní tok závisí na čistém příjmu, což je výnos mínus náklady. Pokud tedy společnost generuje vyšší výnosy, musí vést k udržení výdajů stabilních vzhledem k výnosům, aby přinesla provozní peněžní tok a vyšší poměr peněžních toků k příjmům. V případě poklesu výnosů musí společnost provést odpovídající snížení nákladů s cílem zachovat stejný poměr peněžních toků k příjmům. Jiné strategie ke zvýšení poměru zahrnují použití úvěru namísto hotovosti za nákupy, zpřísnění úvěrových požadavků a sledování po splatnosti účtů.
Příklad
Pokud jsou výnosy společnosti a provozní peněžní tok 100 000 dolarů a 26 000 dolarů, je poměr provozní peněžní tok k příjmům 26 procent 100 x (26 000 USD / 100 000 USD). Pokud společnost zvýší tržby o 10% na 110 000 USD (100 000 x x (1 + 0.10) = 100 000 x 1,10 = 110 000 USD), ale vynaloží více na reklamu a další výdaje za účelem získání těchto přírůstkových příjmů, tok bude také klesat. Za předpokladu, že peněžní tok klesne o 5 procent na 24 700 USD (26 000 x (1 - 0,05) = 26 000 x 0,95 = 24 700 USD), je nový poměr peněžních toků k výnosům 22,45 procent 100 x 24 700 USD / 110 000 USD pokles o 3,55 procenta (26 - 22,45) navzdory nárůstu prodeje o 10 procent.
