Výpočet tržní hodnoty celkového dluhu společnosti vyžaduje, aby bylo možné odhadnout potenciální tržní hodnotu části dluhu společnosti, která není obchodována na trhu s dluhopisy. Finanční plánovači společnosti mohou odhadnout celkovou hodnotu dluhu na trhu tím, že převedou dluh společnosti, který není obchodován na trhu dluhopisů, do hypotetického kupónového dluhopisu. Odhadovaná tržní hodnota dluhu může být použita k určení kapitálových nákladů společnosti, což ovlivňuje, kolik bude společnost platit za případné budoucí investice potřebné k financování růstu a podpoře probíhajících operací.
Určete tržní hodnotu všech dluhů společnosti, které jsou obchodovány na dluhopisovém trhu. Tržní hodnota obchodovaného dluhu lze nalézt prostřednictvím různých zdrojů, a to jak online, tak tisku. Například společnost může mít krátkodobý i dlouhodobý dluh. Předpokládejme, že společnost má krátkodobý dluh ve výši 40 milionů dolarů a dlouhodobý dluh ve výši 100 milionů dolarů. Přidejte krátkodobý dluh ve výši 40 milionů dolarů na dlouhodobý dluh ve výši 100 milionů dolarů a máte celkovou tržní hodnotu 140 milionů dolarů v dluzích, které jsou obchodovány na dluhopisovém trhu.
Odhadněte tržní hodnotu dluhu společnosti, která není obchodována na trhu dluhopisů, tím, že tento dluh převedete na hypotetické kupónové dluhopisy podobné dluhopisům, které jsou obchodovány na dluhopisovém trhu. Předpokládejme, že celkový dluh je 100 milionů dolarů a aktuální částka úroků z tohoto dluhu je 18 milionů dolarů. Předpokládejme, že průměrná splatnost celého dluhu bude pět let a aktuální kapitálové náklady společnosti budou 7 procent. Pokračujte v odhadování hypotetické kuponové dluhopisy takto: Vynásobte částku 18 milionů dolarů kvocientem jednoho mínus jednoho, děleného 7% nákladů na kapitál získaných na výkon pěti a pak rozdělíte o 7 procent (18 000 0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5) /. 07). Přidejte k tomuto 100 milionům dolarů dělených o jeden plus 7 procent zvýšen na sílu pěti (100.000.000 / 1.07 ^ 5). Čistý výsledek tohoto výpočtu činí 78 678 973 USD.
Přidejte celkovou tržní hodnotu dluhů obchodovaných na dluhopisovém trhu (140 milionů dolarů) na odhadovanou tržní hodnotu vašeho hypotetického kupónového dluhopisu (78 678 973 dolarů), abyste dosáhli celkové tržní hodnoty dluhu společnosti přibližně 218 milionů dolarů (218 678 973 dolarů).
Položky, které budete potřebovat
-
Kalkulačka
-
Software tabulkového procesoru
Varování
Odhad tržní hodnoty dluhu není přesná metodika. Buďte obezřetní vůči jakémukoli odhadu, který se zdá být hrubým nadhodnocením nebo podhodnocováním skutečných nákladů na kapitál.
