Investoři posuzují výkonnost investice tím, že se podívají na to, kolik to přináší ve výnosu. Mohou použít více metod výpočtu návratnosti investic, přičemž hlavními dvěma způsoby jsou kumulativní výnosy a průměrné roční výnosy. Obě tato měření mají své výhody a je důležité znát rozdíl mezi nimi při rozhodování o investicích.
Měření kumulativního výnosu
Kumulativní návratnost měří celkovou návratnost investice vzhledem k částce jistiny investované v určeném čase. Množství času může být měsíce, rok nebo roky; měřicí termín zcela závisí na straně, která provádí měření. Chcete-li vypočítat kumulativní výnos, odečtěte původní cenu investice z aktuální ceny a rozdělit tento rozdíl podle původní ceny. Vyjádřete odpověď v procentech. Například pokud investor investuje 1 000 dolarů do určité akcie a celková hodnota jejích akcií se během desetiletého období zvýší na 2500 dolarů, její investice prošla 150-procentním kumulativním výnosem.
Měření průměrné roční návratnosti
Také nazývaná vnitřní míra návratnosti, průměrná roční návratnost měří průměrnou návratnost investice každý rok za určitý počet let namísto celkové výnosové částky na konci tohoto období. Stejně jako výpočet kumulativní návratnosti je to také vyjádřeno v procentech. Pro provedení tohoto výpočtu odečteme hodnotu investice na konci určitého roku od hodnoty této investice na konci předchozího roku a tento rozdíl rozdělíme o hodnotu investice na konci daného roku. Proveďte to pro každý rok období, pro který chcete měřit průměrnou roční návratnost. Vyjádřete každoroční návratnost v procentech. Průměr všech těchto procent spolu dohromady zjistíte průměrnou roční návratnost.
Vyhnout se chybám
Obvyklou chybou, kterou nezkušení investoři mohou udělat, je předpokládat, že mohou rozdělit kumulativní výnos o množství let v naměřeném termínu a získat průměrnou roční návratnost. To však nepovede k správnému měření průměrné roční návratnosti. Například investice, která má za následek průměrnou roční návratnost 20 procent, přinese kumulativní výnos o více než 200 procent po 10 letech.
Výběr metody
Vzhledem k tomu, že jak metoda kumulativní návratnosti, tak metoda průměrné roční návratnosti jsou běžné, můžete použít jednu z nich k vyjádření návratnosti určité investice. Kumulativní výnos je metoda, kterou používáte, pokud provádíte projekce založené na záměru prodat investice v určitém bodě, zatímco průměrná roční návratnost je metoda, kterou používáte, pokud se snažíte analyzovat dlouhodobé zdraví určité investice.
