Provozní peněžní tok znamená čistou změnu hotovosti vaší společnosti za dané období založené výhradně na primárních obchodních aktivitách. Věřitelé mají zájem o vaši provozní hotovostní tok, když rozhodují, zda máte dobré postavení k přijetí dalšího dluhu.
Základní vzorec
Základní vzorec pro provozní peněžní tok je výnosy před úroky a daněmi nebo EBIT plus odpisy a mínus daně. Tato rovnice odráží peněžní tok, který vytváříte z pravidelného zisku, přičemž upravujeme skutečnost, že odpisy jsou nepeněžní náklady a daně vytváří odliv peněžních prostředků. Jako příklad předpokládejme, že vaše společnost vydělala během minulého čtvrtletí v EBIT $ 150 000. Odpisy činily 10 000 dolarů a daně činily 35 000 dolarů. Provozní hotovost se tedy rovná 150 000 USD plus 10 000 USD, minus 35 000 USD, což je 125 000 USD.
Pokles peněžních toků
Provozní hotovostní tok je jednou z mála nástrojů, které věřitelé používají k vyhodnocení schopnosti si půjčit. Obecně platí, že silný provozní peněžní tok na několik období odráží schopnost převzít další dluhy nebo výdaje. Nízký nebo negativní provozní peněžní tok by pro poskytovatele úvěru obtížil. Investice do expanze nebo diverzifikace jsou alternativy k převzetí nového dluhu se silným peněžním tokem.
