Přehledy analýz finančních výkazů se používají k podpoře investičních rozhodnutí a analýz oceňování. Jsou také součástí výročních zpráv pro investory. Manažerské týmy zahrnují komplexní diskusi o finančních výsledcích ve svých ročních plánech cenných papírů a cenných papírů Formuláře 10-K corporate filings. Analýza účetní závěrky musí být proto dobře napsaná, přesvědčivá a musí obsahovat veškeré významné finanční zveřejňování.
Zahrnout finanční údaje
Je snadné zaměřit se pouze na výkaz zisku a ztráty a na to, co společnost získala. Nezapomeňte však zahrnout informace o změnách v rozvaze společnosti a jejích hotovostních zůstatcích, které jsou uvedeny ve výkazu o peněžních tocích. Pracujte přes každou část každého finančního výkazu. To znamená soustředění se na aktiva, závazky a vlastní kapitál v rozvaze. Buďte připraveni sladit provozní peněžní toky a současně zveřejnit materiální financování a investovat do peněžních toků.
Buďte nápadní
Analýza účetní závěrky, která postrádá smysluplné závěry, je v nejlepším případě neúplná. Vedení, akcionáři a věřitelé vyžadují důkladnou analýzu, aby mohly činit informovaná rozhodnutí. Začleňte kvalitativní informace do své kvantitativní analýzy, abyste vysvětlili změny v úrovni výnosů nebo poměru využití aktiv. Čísla samy o sobě mají jen malý význam, aniž by příběhy řídily tato čísla a přidaly kontext. Snad nejdůležitějším faktorem při vypracovávání důkladné finanční analýzy je přístup k vedení vedení rozhovoru. Připravte pevné otázky a neptejte se na věci, na které lze odpovědět prostřednictvím veřejných informací.
Srovnávací benchmarky
Jako první krok byste měli zvolit vhodný benchmark, který byste porovnali s vašimi výsledky společnosti. Benchmark musí být smysluplný a v ideálním případě by to byl průměrný a mediánový výsledek skupiny společností peer, které se velmi podobají předmětné společnosti z hlediska velikosti, růstu a oboru podnikání. Měli byste mít hluboké znalosti o produktových řadách subjektu, abyste si vybrali vhodnou skupinu. Některé společnosti mají velmi složité produkty; například biotechnologické nebo softwarové společnosti. Buďte opatrní při studiu webových stránek předmětné společnosti, marketingových brožur a dalších důležitých informací pro pochopení společnosti a jejích konkurentů.
Analýza poměru
Provádění analýzy poměru pomáhá zajistit, že máte kvantitativní údaje, které podporují vaše kvalitativní závěry. Analýzy poměru jsou vysoce specifické pro daný průmysl, ale obecně jsou tyto typy: velikost, růst, likvidita, pákový efekt, ziskovost a obrat. Porovnejte výsledky analýzy poměru s konkurencí, abyste zjistili relativní silné a slabé stránky. Vypočtějte historické trendy a obecně se zaměřte na posledních pět let finančních výsledků. Rozpoznat a potvrdit, zda tržby a výnosy směřují k určitému směru. Pochopte, zda jsou finanční výsledky ovlivněny průmyslovými cykly nebo sezónními proměnnými.
